私募股权投资基金财务管理中的风险管理初探

郝佳音

【摘 要】文章阐述了私募股权投资的相关内容，分析了具体原则，针对来源进行概述，最后提出了有效的途径。

【关键词】私募股权投资;基金财务管理;风险管理

金融行业为了更好地应对经济改革的需求，需要改变传统的投资方式，私募股权投资能更好地顺应市场的发展需求。在金融行业得到广泛的认可，目前我国处在错综复杂的投资环境中，这给私募股权产生一定的威胁，私募股权投资企业在进行财务管理过程中面临着极大的风险。因此，必须要采取有效的措施进行财务管理，风险管控工作，保证企业正常运作在经济发展过程中，私募股权投资和产业经济两者之间有着密切的联系，它能推动各行各业不断发展，实现资本和资源的管控，能更好的适应当前竞争激烈的环境。

1、私募股权投资概述

1.1内涵

私募股权投资也称之为PE。和公募资金相比，私募股权投资它的主要对象是少数的机构或者是个人，在进行投资过程中使用的是投资者，通过私募股权非公开的方式，向特定的投资者筹集规模较大的资金，形成基本的资产。然后，由相关的人员进行托管和管理，按照出资大小实现投资收益的分析，进而承担出相应的风险责任。私募股权投资赞使用中具有聚合资金、集合投资、分散风险等一系列的优势，私募股权投资一般使用的都是有限合伙制。

1.2特征

一般情况下，私募股权投资具有典型的特点，它是由非公开向少数机构或者是个人募捐，属于私下盈利属性。在某种程度上，私募股权投资它是一种中长期的投资方式，在投资过程中具有较高的规模，称之为现金流的非上市公司，可以通过多种方式实现资本的增值，灵活性较强。

2、私募股权投资基金风险控制的原则

在进行私募股权投资风险管控课程中，要严格的按照以下几个方面的原则：第一，全面性原则。这是私募股权投资风险管控的基础内容，在进行投资业务拓展时，需要各个部门，各个人员之间相互协作、共同联系，实现企业稳健发展，无论是决策环节，监督环节，还是后续的执行和反馈环节，都应该严格地按遵循全面性指导。第二，是谨慎性原则。目前内部风险在管控过程中，为了有效地防范各种财务管理风险，企业部门在进行组织过程中应该建立相应的风险防范，谨慎经营，找相应的内容。第三是独立性原则，风险管控应该具备较高的独立性和权威性，渗透到各个业务的具体环节。第四，有效性原则，在进行风险管控过程中，要考虑到当前国家法律法规和监管部门的要求，应该具备较高的权利，员工应该遵循行动指南进行风险管控。第五，是事实性原则，要严格的按照法律法规的要求，规范经营方针，实现风险管控。做好内部环境的改善，拓宽公司业务及时地对风险进行控制，做好相关的修正和完善工作。

3、私募股权投资基金风险来源

私募股权投资他是在国民经济收入增长过程产生的，它能有效地促进国民的财富。与此同时，企业应该制定相关的内容，规范财务管理，避免风险的产生，只有清楚的了解风险的来源，才能找到有针对性的措施，实施风险管控。首先，私募股权在投资过程中产生的风险主要是第一步，在进行投资公司寻找时，需要做好价值评估工作，然而，很多企业在进行管控过程中忽视了投资过程带来的风险，容易造成资产的流失，可能在投资过程中出现投资收益不高，投资收益也不理想等现象。尤其是企业在进行收支分析时，财务收支不够透明，没有进行全面的财务监管工作，这使得企业在进行资产评估过程中出现较大的差距，很多企业也不重视市场股票的价值可能会忽视贴现现金流的优势，给企业发展带来不可避免的风险。其次，投资人所带来的风险私募股权投资主要是为了帮助投资者获得相应的利益而投出的，然而很多的投资企业在实际作业中并没有建立完善的管理内容，忽视了投资者的资金状况，也没有形成完善的评估体系。在投资人投资情况，记录和分析时，忽视了自然人和法人机构的组成，在财务实力上参差不齐，这样可能会降低投资工作所带来的整体性收益。最后，可能是由于企业运营工作产生的风险，私募股权投资在使用中，它是一种较为复杂的投资方式，在投资过程产生着较大的风险，具有不确定性，不仅要了解国家政策的法规内容，还需要做好项目运营前期的准备工作。这样才能在最大范围内消除项目在运作过程中产生的风险。值得注意的是，针对外部环境运作过程产生的系统风险应该进行全面控制，才能有效地提高生产的质量和效率，私募股权投资企业，他们通常会通过外部环境进行系统性风险评估，受到国家利率外汇波动的影响。

4、私募股权投资基金风险管理的途径

现阶段，为了保证企业财务管理工作顺利进行，做好各方面的风险管控工作，这时需要对私募股权投资风险进行全面控制，私募股权投资它是一种重要的投资方式，能促进金融市场不断繁荣和发展，也能提高居民的收入，确保国民财富大幅度增长，然而在投资环境的推动之下，可能会给私募股权投资带来不确定性的风险。因此，必须要采取有针对性的手段，做好科学的管控工作：

4.1实现风险评估

在进行风险评估管控过程，要考虑到识别投资产生的风险，这个过程必须要使用定量和定性结合的方式。在最大范围内对风险破坏大小和风险破坏程度进行分析，做好全方位细致评估工作，能有效地预测风险发生的概率，将计划分为不同的等级在进行危机。在进行风险管控过程中，要考虑到投资工作产生的影响，采取不同的等级方式进行控制，可以使用主观评分法、决策人投资人决策法、层次分析法等不同的评估方式，采取有针对性的评估手段【1】。

4.2明确财务风险的控制原则

在私募股权投资基金财务管理过程中，应该加大风险管控，针对各类财务风险进行全面分析。企业要建立规范性的风险管理机制，设计相应的风险分担机构，在进行权利和责任划分过程中应该比重合理，责任分摊。要考虑到项目当事人和项目风险的对应关系，在最大范围内减少企业承担的风险，加大合同控制工作对合同规定的内容，进行全面控制，使得合同具有法律效率。与此同时，应该建立完善的风险约束机制，对项目负责人承担的责任风险进行分析，将其具体化，更好的约束投资行为，使得财务风险能够更好的规避【2】。

4.3实现权责分工

在实施风险全过程管理时应该完善内控机制，在项目投资时应该面对不同的风险进行控制，了解前期的法律法规，实施经济优惠政策，方便后续的投资决策，在进行更新管理中，要紧跟市场步伐，不可避免地减少对企业带来的损失，建立全过程的风险管理意识，完善内控机构，使得财务风险管理具有一定的現实意义【3】。

4.4完善内部控制

目前，在对私募股权投资基金财务管理风险管控时，应该建立完善的内部控制制度，在基金管理和项目公司之间建立完善的纽带，全面落实内部控制制度，对相关的部门管理人员进行全方位的职责划分，做好岗位分配工作。尤其是在进行项目资金审批过程，要严格地遵循审批制度，经过各个领导人员签字确认方可通过，再专门项目组资金管控完成，以后应该加大存档管理、人力资源管理等各方位的管理工作。尤其是在财务风险管控过程中，应该加大财务预算，做好全方位的控制工作，这是风险控制的最初环节也是最重要的一步。与此同时，也应该做好预算编制工作，能有效地为事后财务分析，财务预测奠定基础【4】。

5、结语

综上所述，虽然我国私募股权投资基金在发展过程中取得一系列显著的成就，然而在实际生活中还存在各种各样的问题，为了能全面降低财务管理过程中的风险，相关的作业人员应该完善内部控制制度、实现权责的分工、明确财务风险的控制原则、实现全方位的风险评估，保证私募股权投资基金稳健发展。

【参考文献】

[1]吴梅.上市公司参与有限合伙私募股权投资基金财务管理研究[J].中国集体经济，2018，（23）：135-136.

[2]张光芝.政府引导基金及其参股的私募股权投资基金会计核算探讨[J].财会学习，2019，（29）：107，109.

[3]鲍欣.浅析私募股权投资基金对中小企业治理的影响及应对策略[J].环球市场，2018，（35）：23，29.

[4]朱丹.我国私募股权基金投资问题探讨——以红塔红土基金公司投资A公司为例[D].江西：江西财经大学，2017.