以企业集团财务公司为基础搭建企业司库平台的优势及发展方向探讨

范思爽/中船财务有限责任公司

司库是企业集团发展到一定阶段的产物，使资金管理高度契合集团战略且能迅速响应实体产业的需求。

一、财务公司发展现状

从1987年我国成立第一家企业集团财务公司至今，经过30余年的不断探索发展，财务公司实现了跨越式发展，在帮助所属集团加强资金管理、提高资金使用效率、降低财务成本、控制资金运行风险等方面发挥了巨大作用。截至2018年末，全国共有253家已开业的企业集团财务公司，全行业表内外资产总额9.50万亿元，负债5.43万亿元，累计发放贷款4.55万亿元，实现利润总额1036.46亿元，行业平均资本充足率20.48%，平均不良资产率0.46%，拨备覆盖率292.85%。

二、企业司库的含义

司库（Treasury）一词来源于古法文，原意为储藏货币或贵重物品的屋子或建筑，后引申为一个国家或公私企业的收入或资金。该词运用到企业管理，最早可以追溯到70年代的欧洲，距今只有40年的历史。在现代，司库是企业集团发展到一定阶段的产物，作为资金管理的升级版，从本质上看，就是对企业集团以资金为主要元素的金融资源从筹集到内部配置，再到运营管理以及分配到各个环节所进行的动态及全面管理，最终提高资金效率、效益，并使资金管理高度契合集团战略且能迅速响应实体产业的需求。司库的基本职能概括起来有六个方面，包括现金与流动性管理、营运资金管理、投融资管理、风险管理、金融机构关系管理以及决策支持和信息管理等。

三、财务公司在企业集团司库管理中的优势

企业司库最基本的功能就是资金集中管理，而资金集中管理恰好也是财务公司最基础、最核心的职能。回顾财务公司发展历程，财务公司行业的实际发展更像沿着由“资金管理”向“以资金管理为基础的金融服务”方向前进，作为坚持“服务集团资金集中管理、提高资金使用效率”，这与司库管理平台的目标不谋而合，是最适宜承接所有司库职能的载体，也是符合财务公司职能定位的未来发展方向。

（一）财务公司具有较强的司库管理业务基础

财务公司作为非银行金融机构，已有30余年的发展历史，与金融市场联系紧密，熟悉国内金融市场环境，获得金融信息的手段和途径更为丰富便捷。同时，财务公司作为所属企业集团成员，了解集团主业和产业链延伸情况，熟悉集团成员单位的实际金融需求，特别是在集团资金集中管理过程中，在账户管理、资金归集、内部结算、信贷管理、外汇业务及外汇风险管理等方面积累了较丰富的实践经验。这些业务都是司库管理的核心业务，财务公司在这两方面的角色对司库管理具有重要的支撑作用。

（二）定位功能与政策支持

2014年，国务院国资委和中国银监会共同发布了《关于进一步促进中央企业财务公司健康发展的指导意见》，明确财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的的非银行金融机构。《意见》中，两部委首次提出财务公司的功能定位是集团的“资金归集平台、资金结算平台、资金监控平台、金融服务平台”。这“四个平台”的权威功能定位，从国家政策上肯定和强化了财务公司司库管理平台建设的发展方向。

（三）在金融政策上具有优势

财务公司作为持牌金融机构，虽然要接受国内监管部门的严格监管，但与非金融企业相比还是具有某些金融政策优势。例如，在同业市场，非金融机构没有参与资格，而金融机构可通过同业拆借、证券逆回购等方式获得更多途径、更低成本的市场融资。再比如，与非金融机构相比，可利用的融资渠道更加多元化，也可获得再贴现、再贷款等更多低成本的政策支持。

（四）在专业化人才储备方面具有优势

国内各类财务部门或金融机构同时兼具财务、金融和投资等专业的人才并不多，财务公司作为集团的资金集中管理平台，了解集团所属行业和集团整体资金情况及运行规律，拥有大批既熟悉集团主业，又专业从事财务、资金管理、金融、投资等领域的高素质人才，具有独特的产融结合专业优势，是其他类型机构所无法具备的。此外，司库管理为集团公司提供了下属企业的金融大数据，财务公司具备专业人才能够深入分析，挖掘大数据背后的成员单位个性化、多元化、差异化的金融服务需求，有利于更好服务实体经济发展。

（五）在信息化方面具有平台优势

信息系统是实现企业集团司库管理的重要媒介，为企业集团及所属企业的金融活动提供支持与服务，没有稳定高效的企业司库信息系统，司库管理就将只是纸上谈兵，财务公司作为非银行业金融机构，近年来越来越重视信息化建设和管理工作，纷纷加大对信息科技的投入力度，逐渐建立起流动性管理系统、全面风险监控管理平台、各类业务管理系统和渠道系统，逐渐形成“核心+大外围”的系统架构，并在拓展渠道、严控流程、精准授信、优化产品等方面不断创新，这些发展为企业集团司库管理信息化打下坚实基础。

四、企业集团司库职能的发展方向

（一）培育创新管理理念

理念的创新是指导实践的基础和前提，企业集团的高层管理者只有树立创新司库管理理念，熟悉最前沿司库管理模式和发展趋势，并立足企业集团实际，与财务公司有机结合，才能推进企业司库职能更好落地。企业集团司库管理涉及企业集团、成员单位、商业银行等价值链的各方面利益相关者的综合管理问题，因此需要对企业金融活动进行全流程和全方位分析，并以企业集团战略目标为指引，依托先进的信息技术，实现司库管理平台的发展路径。

（二）获取充分认可和授权

作为企业司库管理中心，得益于财务公司在资金管理方面的专业经验，可以更多参与到企业集团运营和管理中，为集团提供决策支持。同时，财务公司需站在企业集团的高度统筹制定适合集团发展的资金战略，这就需要集团的充分授权。以财务公司为基础搭建司库平台，职能就不能仅局限于原有的职能定位，应转变为以统筹管理集团所有金融资产为目标。同时，财务公司也需不断提高自身金融服务能力和水平，以高质量的专业服务获得集团和所属企业的认可。

（三）加强制度体系建设

以财务公司为基础搭建司库平台，必须与企业集团发展战略的制度体系进行有效对接，设计完善与企业司库管理相适应的配套管理制度和实施细则，营造全面统一的司库管理制度环境，促进企业司库管理的有效运行。企业集团范围内的成员单位需按照统一的制度体系对金融资产进行预算、反映、控制、审批和分析等。在此基础上，对司库管理组织架构和管理流程进行优化，将战略、组织、制度以及流程嵌入企业司库信息系统，构建企业司库管理信息平台，强化集团各成员单位按照统一流程进行运作。

（四）延伸金融服务种类

企业集团产业链上有众多中小微企业，成员单位付款量大，产业链较长，其交易过程中沉淀的待承兑票据及应收账款量非常大，而且普遍存在融资难和融资贵问题。缓解产业链上的中小微企业资金压力，有利于构建稳定的合作关系，降低成员单位融资成本。财务公司具备对所属集团产业链上中小企业深入了解的技术条件和信息资源优势，发展例如产业链金融等金融服务，有助于丰富对外部供应商支付模式，拓展畅通融资渠道，维护集团和所属成员单位的健康发展。

（五）争取监管部门政策支持

财务公司作为集团的资金管控平台，吸收存款均来自集团及下属企业，风险外溢性小。当前，财务公司面临着部分制度的制定未充分考虑财务公司的行业特点，基本参照商业银行来执行，这与财务公司的定位和实际业务特点存在一定的偏差。同时，在例如存款准备金政策、同业拆借的限制等方面面临着严格的监管政策和限制，这些对更好发挥财务公司司库功能带来一定影响。今后，若要充分发挥司库管理平台功能，财务公司需要树立集团公司整体观和大局观，为企业集团从投资、融资、运营、资金调拨和外部金融市场等各领域提供优质的金融服务，从产业链金融全流程提供金融支持，从专业化维度设计金融服务解决方案，要实现这些，需要充分借助行业协会等渠道加强政策呼吁，为财务公司争取更加有力的政策环境和监管支持。★