基于人口老龄化背景下的养老金融模式略论

周静维 北京融和友信科技股份有限公司

一、我国现有养老金融模式面临的问题

（一）社会养老资金缺口较大，养老压力剧增

从我国现有的社会养老金体系来看，国家基本养老保险是我国养老金融的重要实施途径，然而在我国人口老龄化加剧的过程中，60 岁以上人口不断增多，导致国家面临严重的支出加快、收入放缓等挑战。从内部情况来看，我国在养老金方面的资产增值速度难以持续对抗人口老龄化对养老金的消耗，且保底收益模式是我国在养老金方面所运用的重要模式，在投资的时候较为保守，这虽然可以对风险进行规避，但是并没有较高的保值和增值能力。从外部层面来看，我国财政资金数量有限，且难以发挥强大的杠杆作用，不能引导大量社会资本流入养老产业，因此导致养老产业发展面临着较大的挑战和压力。

（二）养老金融产品不够创新

从当前现有的情况来看，虽然我国信托、保险、证券等各个领域都开始推出养老金融产品，但是从整体来看，这些领域所推出的养老产品却存在较高的同质化现象，产品类型较为单一，难以满足老年人需求，且没有较高的市场竞争力。另外，很多产品都存在明显的笼统性特征，缺乏针对性，没有对市场进行细分，且大多数产品都属于短期性产品，缺乏中长期产品，这导致养老市场发展难以顺利扩张，人们在这方面的需求不断降低。

（三）养老金融支持政策难以顺利落实

为了更好地应对养老金融行业发展的压力和挑战，我国政府近年来出台了诸多法律规范以及有关政策制度，但是这些政策大都属于宏观层面的，只是从整体上对养老金融行业进行了规划，并没有制定细化政策和措施。比如，在医疗保险与养老金融相结合方面，有关投资方面的规定，涉及税收优惠以及贷款等内容，虽然有政策对此进行了规定，但并没有提出具体的操作方案、指导意见等，这导致项目的实施受到了诸多复杂因素的影响。另外，我国政府还没有构建科学的监管机制，对养老金融的监管缺乏规范体系，没有对监管职责、内容等进行明确，也导致监管缺乏有效性，为不法机构行使诈骗提供了契机，也导致养老金融行业发展受到了诸多负面影响。

二、域外养老金融产业发展模式

（一）美国金融生态系统模式

美国养老金融产业的发展起步较早，当前已经形成了完善成熟的发展模式。当前其最具代表性的养老模式是太阳城模式，在1961 年美国建立了太阳城养老社区，在内部将社区划分成了六个居住区，不同区域的价位不同，存在较大的差别，不管是哪个年龄段老年人、哪个国家的人员都可以居住于此，享受这里的公共建设，如超市、银行、医疗机构等。可以将太阳城设计的特色总结为下面几个：其一，选址位于郊区，这里低价较低，能够将房价压力降到最低，从而更好地吸引老年人；其二，根据老年人需求建立了完善的基础设置，能够满足老年人吃穿住行；其三，明确客户定位，将年龄位于55 岁到70 岁之间的人员作为申请居住对象，通常来看，这类人员身体状况是较为良好的，并且有相对较好的经济基础。

（二）德国“多代居”模式

“多代居”模式是德国养老金融的重要模式，其指的是没有血缘关系的几代人可以共同生活，以邻里相处。德国养老保险制度的发展是较为成熟的，并且该制度的建立时间较早，该制度主要靠三个方面的支撑，即护理保险、养老保险、医疗保险。其养老保险由三方共同组成，即私人保险、企业、政府。该国法定养老保险范围较广，基本纳入了全国居民，属于强制性保险，在企业养老保险支付中占据了百分之二十的比例，在总体养老金支付中占据了百分之七十的比例，在私人养老保险中占据了百分之十的比例。其护理保险也是基本养老保险的一部分，雇员、雇主各担负百分之五十的比例。通过对老年人沟通能力、行为能力、认知能力等的分析，评判出分值，明确具体的护理等级。

（三）日本养老年金制度

日本是较早进入到老龄化社会的国家，其为了应对国家老龄化问题，构建了养老年金保险制度，该制度被划分为三个层次：其一，国民年金。指的是年龄位于20 岁到60之间的国民必须要参与到国民年金保险中。国民年金又被划分为五个方面的内容，即遗孤年金、母子年金、寡妇年金、残障年金、养老年金。其二，雇员年金。其又被分为两个层面的内容，即共济年金、厚生年金，前者指的是公务员、私立学校教职工、农林渔团体雇员以及公营企业职工等的年金；后者指的是包括五人以上私人企业职工的年金。其三，不规定加入条件的年金保险，即任何人都可以加入的年金保险。其涵盖了诸多类型，比如退职年金、厚生年金基金等。

三、人口老龄化背景下完善我国养老金融模式的措施

（一）创新养老金融模式

当前我国现有的养老金融模式已经难以满足国家发展需要，面临着养老资金缺口大、老年人养老金融参与积极性低下等问题，对此，我国政府应当对养老金融模式进行创新，对国外其他国家现有的模式进行借鉴。比如，可以借鉴德国“多代居”的模式，结合我国国情对此模式进行创新或者改革，以更好地解决养老问题。也可以借鉴美国金融生态系统模式，各个地区结合现实情况选择区域构建养老社区。在对其他国家养老金融模式进行借鉴的同时，也要融合自身的本土特色，清晰定位养老产业，并做好创新，比如可以发展老年大学、智慧养老等模式。另外，在运用现有模式的基础上，还要更大限度地发挥财政资金的杠杆作用，吸引更多的资金流入养老金融行业，为行业的持续发展注入活力。

（二）创新养老金融产品

随着国家的快速发展，老年人的个性化需求也更为凸显，所以必须要对养老金融产品进行创新，考虑老年人的多样化需求，做好定位，设计多种多样的产品。首先，要以需求为导向来开发产品，依据客户受教育程度、消费水平以及年龄段等对其进行细分，根据细分结果来划分开发金融产品，注重不同产品之间的差别，降低同质化概率；第二，要推动产品类型更为多样化，实现多业态的融合发展。当前我国养老金融的涉及面是较广的，跨了很多行业，比如信托业、基金业、证券业、保险业等，不过这些行业的发展依然难以满足老年人需求，还要探索养老金融与健康疗养、养老地产、终老服务等行业的结合，更好地满足老年人个性化需求。这需要产品设计者以及行业引导者做好探索与思考，详细分析市场情况以及老年人对养老金融有关的需求；第三，要尽量开发中长期养老保险产品。养老资产贯穿于人们的整个生命周期，属于人们的长期投资产品，所以要想使养老金融产品符合需要，必须要设计能够长期收益回报的产品。

（三）加强政策支持，并做好监管

政府应当对我国养老金融行业的发展进行详细分析，对发展目标进行明确，并根据现实情况出台对应的优惠政策，通过多方措施引导和鼓励企业、居民等加入养老金融中，为行业发展贡献力量，为自身的未来筹谋划策。同时政府还要对现有的与养老金融有关的法律规范进行健全和完善，从社会医疗保险、社会养老机构、养老资金管理等多方面出发为行业发展做好法律保障，推动养老金融市场的稳定运行。必要的话政府还可以结合市场现有情况出台新的养老金融法律规范，对行业发展进行详细规范。另外，政府还要加强监管，根据金融行业的现实发展情况，探索监管过程，构建对应的监管框架，形成完善、规范的监管体系。

四、结束语

养老金融是国家发展的重要部分，良好的养老金融模式，有助于推动国家的稳定发展。当前我国养老金融行业在发展中还面临诸多问题，这些问题的存在导致居民养老面临较大的问题，国家持续发展受到了不利影响，因此探索新的养老金融发展模式，构建科学养老金融管理体系显得十分必要。文章首先对我国养老金融发展中所面临的问题进行了总结，然后对美国、德国和日本三个国家在养老金融方面的发展模式进行了分析，最终提出一系列完善我国养老金融模式的措施，希望能够为相关人员提供一些参考和借鉴。