科技+金融孵化器如何当好“店小二”

文 俞灵琦

眼下，根据科技型中小企业的特点创新金融服务、助力科技企业健康发展已成为当务之急。

当下的市场正在经历一场诸多新技术百家争鸣的时代，大数据、云计算和智能科技等新技术开始越来越多地与传统行业产生联系。在这个背景下，金融科技与新技术的融合已经成为了大趋势。国务院印发的《“十三五”国家科技创新规划》明确了科技金融的性质和作用。规划第十七章第三节提到：“建立从实验研究、中试到生产的全过程、多元化和差异性的科技创新融资模式，鼓励和引导金融机构参与产学研合作创新。在依法合规、风险可控的前提下，支持符合创新特点的结构性、复合性金融产品开发，加大对企业创新活动的金融支持力度。”上海的科技金融工作于2010年开始启动。在2011年科技部“一行三会”启动了促进科技和金融结合试点工作的背景下，上海的科技部门、上海财政以及银监部门共同推动上海科技金融的发展。

科技型中小企业作为我国技术创新和经济增长的重要力量，在推进经济结构调整、转变经济增长方式、建设创新型国家的进程中发挥着不可替代的作用。根据科技型中小企业的特点创新金融服务、助力科技企业健康发展已成为当务之急。

针对这样的痛点，上海不少孵化器开始思考如何从“科技金融”的角度为中小企业当好“店小二”。诸如，上海慧谷高科技创业中心、上海交大科技园有限公司（下文简称“交大慧谷”）申请了“徐汇园科技金融服务平台”的资质，承接了“徐汇区科技金融服务站”的工作，致力于提升政策性科技金融服务职能；由上海徐汇区政府、漕河泾开发区总公司及金融机构三方合力打造的漕河泾融资平台致力于缓解科技型、创业型中小型企业融资难融资贵问题，运行了十年的漕河泾融资平台在“双无”放贷的情况下，没有一笔坏账发生，可谓完成了“不可能的任务”……在上海市政府的大力推动下，类似的功能型平台也逐渐地在孵化器这个舞台上“登场亮相”。

“融资难、融资贵、无抵押”成共性问题

科创中小企业自身原因导致经营波动较大。中小企业普遍存在资本缺乏、资产规模小、持续经营能力弱等问题。当市场出现变化时，抗风险能力较差。中小企业的高风险在客观上导致其融资的难度和偏高成本。尤其是信用评级低、经营效益差的企业更突出。于是，“融资难、融资贵”便成为了科创中小企业的通病。

此外，科创中小企业可抵押物较少。即使属于新兴产业或国家重点战略支持产业的中小企业，虽然科研能力强、具有核心知识产权，企业经营状况良好，但是由于企业轻资产特点，现有评价体系很难准确价值评估，无法通过知识产权抵质押获得信贷，同样面临“融资难、融资贵”问题。

在由上海大学上海科技金融研究所和临港集团下属漕河泾新兴技术开发区科技创业中心共同开展的《漕河泾园区科技金融生态圈战略研究》的研究报告中提出，科创企业是园区发展的主体，入驻园区的科创企业能不能得到金融机构的支持，对科创中心的建设至关重要。然而目前，借贷市场上主要的资金来源仍然是银行。一方面，银行提供的金融产品种类相对单一，可能无法满足各式企业的借款需求；另一方面，银行借款对企业的资质和抵押品要求相对严格，中小企业很难达到其要求。

对此，上海大学上海科技金融研究所副所长孟添强调：“我们始终认为，目前科技企业发展的最主要的问题依然是融资问题。科创型中小企业融资问题一直没有得到很好的解决，对科技金融生态建设的重视和推进才是切实能够帮助到科创企业成长的破题之法。”

“对于科技创新企业，银行和金融机构很难判断和审核它的资信程度，中小企业财务制度不健全或不规范现象比较突出，导致金融机构难以获得企业真实可靠的财务信息，无法对企业的盈利情况和真实性作出准确判断。此外，银行方面因信息不对称导致放贷意愿降低，解决信息不对称是解决企业融资难问题的又一关键。”交大科技园企业发展部主管沈千告诉记者。

多方联动，探索科技金融新出路

面对这些共性问题，上海市政府已经开始“发力”。据上海市科创中心主任朱正红介绍，上海市政府从2015年开始推行“百千万工程”，即百个政策服务站、千个政策服务员工、惠及万家企业，目前已经覆盖了本市三分之一，市区政府以及园区强强联动，让政策“体系化”，精准的向科创企业提供服务。后续，通过不断完善相关政策，力争让更多的创新企业落地上海。

在政策扶持的大环境下，孵化器也开始聚焦打造“科技金融生态圈”的工作。科创中小企业因为发展阶段不同，面对的融资需求也截然不同。所以科技金融平台通过与各类专业机构的合作，积极构建能够满足科技型中小企业多元化需求的科技金融专业服务网络。

由交大慧谷承接的徐汇园科技融资服务平台，面向所有科技型中小企业提供服务，围绕科技企业市场主体，把投资机构、金融市场、社会资本、中介服务机构凝聚结合起来，形成一个由科技金融推动的生态圈。平台聚焦区域科技型中小微科技企业群体，整合风险资本投入、科技信贷、债券市场、科技保险和服务等领域多层次金融服务和产品资讯，采用线上提交、线下对接方式，为企业提供投融资对接服务，形成一个多元化的科技金融工作生态。

徐汇科技金融服务站还承接以“科技型中小企业履约保证保险担保贷款”项目为主的信贷市场工作，进一步为中小企业服务。微贷通和履约贷从产品设计上来看都是上海比较创新的信贷产品，引入了银行和保险担保的共同分担机制，由政府承担25%的风险敞口，其余的风险由保险或者担保承担25%-40%。目前为止有21家合作银行、6家担保和保险机构，共同参与到产品的履约责任保证保险贷款合作当中，形成了良好的工作机制。上海的模式是“3+X”,主要是微贷通、履约贷和小巨人贷，很多企业愿意通过“3+X”的渠道来获得贷款，因为经过科委系统的认证，在科技创新领域的信用背书还是很有意义的，特别是信用贷款而不是有偿的抵押贷款，对提升企业的信用等级还是很有帮助的。

交大慧谷还和许多银行等金融机构探索着更多的合作。徐汇科技金融服务平台鼓励银行等金融机构为区内科技型中小企业提供“差异化”和“针对性”的金融服务，提升服务绩效。平台与中国银行共同开发的“中银科技卡”就是一款有代表性的面向科技型中小企业的无抵押纯信用创新贷款产品。该产品为科技型中小企业提供小额、短期的纯信用贷款，信用评估将企业资质与企业实际控制人的信用相结合，以专业机构担保增信，配套“中银单位结算卡”，方便企业日常支付结算。“中银科技卡”审批放款周期短，还款灵活，深受企业好评，是交大科技园推动徐汇科技金融服务平台市场化运行的有益探索。

无独有偶，漕河泾开发区早已积极探索政府与银行之间的联动。十年前，漕河泾开发区以微电子、信息产业为主，集聚了一批科技型企业，徐汇区教育、科技力量雄厚，将科技发展作为重头戏，交通银行也为此跨出积极的一步，形成了三方合力的构架。

如今，“漕河泾模式”逐渐被市场所认可，在无抵押、无担保的情况下，融资平台的各方压力可想而知。“十年来，融资平台规模已发展至6000万元，‘园区+政府+银行’联合服务中小企业的模式可谓一大典范。而6000万元的风险金撬动了银行信贷资金17.5亿元，覆盖企业达到400多家，至今没有一笔坏账，各方为此做出了巨大的努力。”徐汇区委常委、副区长王宏伟说。

上海漕河泾新兴技术开发区科技创业中心总经理赖浩锋表示，在融资平台刚启动的那一段时期，我们也是摸着石头过河，处于从“0到1”的摸索中。科技小微企业经营稳定性差，平台又是“无抵押无担保”的纯信用贷款。说句实话，心一直是悬着的。这也倒逼平台的第四轮改革，开始探索“股权+债权”的多层次融资体系，实现“投贷联动”，同时也将放贷的企业拓展到漕河泾以外的整个徐汇区。

可以预见，随着孵化体系不断完善，科技金融平台将为科创企业提供越来越大的助力。在市、区政府的大力支持下，孵化器与金融机构携手共建合作，是深化上海科创金融服务的重要举措，也是强化各方资源整合助力科创企业发展的良好开端。