“一带一路”建设背景下金融支持风险研究

孙亚晨

摘 要：随着“一带一路”建设的不断推进，我国与沿线各国金融合作关系日益紧密，取得了重大成果。另一方面，随着对外金融业务的持续不断发展，金融风险也在不断加剧。沿线各国在政治、经济、文化、风俗等方面存在较大差异，加上合作项目千差万别，这对开展金融合作产生了较大风险。鉴于此，系统研究如何有效应对“一带一路”背景下的金融风险，简要阐述预防和应对的措施。

关键词：“一带一路”;金融支持;风险应对

中图分类号：F830        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2020）06-0085-03

一、相关背景

近年来，“一带一路”建设不断深入推进，国内金融机构对外金融业务快速发展，金融风险管理问题逐渐成为学界关注的焦点。通过现有研究文献进行综述可以看出，学者们研究重点主要集中在以下三个方面：金融支持必要性、作用和需求分析。虽然有一些学者也提出要加强“一带一路”金融风险管理，但是并没有对这个问题展开深入的研究，相关研究存在较大空白。鉴于此，本文将围绕“一带一路”金融风险进行分析，提出相应的解决对策和建议，以进一步促进金融体系安全稳定，为“一带一路”提供强大金融支持。

二、“一带一路”金融支持、合作风险分析

在“一带一路”建设实施過程中，金融支持具有十分重要的地位，金融合作可以为国际建设项目提供融资支持，优化配置国内外市场资源，同时也可以为国内资本海外输出奠定金融合作基础。另一方面，在开展金融支持过程中也面临着各种不确定性因素影响，对金融业发展形成了巨大威胁和挑战。

1.“一带一路”各国军事、政治风险。一是政治风险，这主要与“一带一路”沿线各国复杂的政党制度、政治生态环境有关。“一带一路”沿线多数国家内部政局不稳，执政党与在野党之间矛盾冲突十分激烈，这对国内政治、经济政策的稳定性和连续性产生较大威胁，对“一带一路”项目建设、金融合作产生了较大威胁。二是军事风险。目前中亚地区存在较大的军事冲突和不稳定性因素。该地区宗教文化、思想和民族十分多样化，西方势力和本地宗派势力交织在一起，同时还存在各种恐怖主义和伊斯兰极端主义势力。在这种情况下，随时可能会爆发大规模的战争或者武装冲突，这对我国海外项目安全和管理成本会产生较大影响。虽然“一带一路”沿线国家有大量能源储备和巨大发展潜力，但是在进行金融支持与合作过程中必须要做好政治、军事风险评估，确保项目合作、金融支持顺利、平稳推进。

2.“一带一路”各国主权信用和经济风险。经济风险是指项目所在国政治、金融、经济制度和政策调整变化，或者发生金融危机、通货膨胀、财政收支恶化、对外贸易环境剧变等，这对项目建设和合作造成较大风险。一般来说，在体制机制僵化、经济发展落后、财政收支负担较大的国家中，经济风险发生概率相对更高。在“一带一路”各国中，大多数都属于经济发展中国家，宏观经济调控管理水平较低，经济风险高，这对项目建设和资金投资安全有较大威胁。目前，“一带一路”合作项目主要以资本输出为主，东道国国家主权信用直接影响到输出资本收回。“一带一路”合作项目主要以大型基础设施为主，这类项目建设周期长、投资额巨大、投资回收期长，如果沿线国家主权信用级别不高，容易发生主权债务危机和银行危机，必然会对“一带一路”建设的实施产生深远影响。

3.项目建设自身存在的风险。目前，“一带一路”项目合作主要目标是实现与沿线国家通路、通航和通商。因此，我国对外合作建设项目主要以大型基础设施类为主，例如港口、铁路、公路、机场等项目建设，这类项目有一些共性特点，那就是施工周期较长、投资额大、投资回报期长，这使得投资回收存在较大不确定性。项目建成后，还需要投入大量资金进行维护和管理，如果没有充足的资金显然难以保证项目实施成功。加上“一带一路”沿线国家军事、经济、政治、文化、宗教环境比较复杂多样化，在项目建设和运营过程中可能会遇到各种突发性因素影响，导致项目投资与预期收益相差甚远。

4.银行业务自身存在的风险。一是汇率风险。2009年以后，我国启动了人民币国际化战略，人民币国际化水平不断提高，同时人民币汇率波动也在不断加剧，这对商业银行风险管理和套期保值能力提出了更高的要求。另一方面，商业银行在为“走出去”企业提供金融支持时，还要为本地企业和居民提供人民币结算、支付和外汇兑换服务，这无形中会加大人民币汇率的影响。二是业务单一化风险。目前，我国金融机构对“一带一路”沿线国家的金融支持主要集中在能源开发、通信、基础设施等少数几个领域，开发资金投向比较集中，贷款周期相对较长，这使得商业银行很难通过实施风险分散策略来保证信贷资产安全。三是贸易融资风险。当前，我国已与“一带一路”沿线64个国家建立了贸易合作关系，贸易总量占全国外贸总额的25%左右，且未来还有巨大的发展空间。这意味着未来我国贸易融资需求也会继续增长，今后金融服务主要集中在国际结算、贸易融资、风险管理等领域。一般来说，大型基础设施项目参与方较多，各方利益动机有所不同。在这种情况下，金融机构业务运营和管理必然也会遇到更多的融资风险。四是商业银行业务创新风险。目前，“一带一路”建设实施时间较短，大多数商业银行之前都没有涉足这个业务领域，加上项目建设周期和投资周期较长，必须要对传统金融业务进行创新，才能够为“一带一路”项目提供强有力的金融支持。但是金融业务创新也面临着较大的风险，例如“内保外贷”业务可能面临着不正当套利行为造成的经济损失。

三、“一带一路”金融风险应对措施

1.成立“一带一路”金融支持组织机构。为了加强“一带一路”金融支持，十分有必要组建专门领导小组，负责统筹和协调金融支持工作。人民银行发挥主导作用，牵头成立领导工作小组。领导小组组长由人民银行行长担任，各商业银行负责人担任小组成员，小组主要职能是统筹、协调和规划“一带一路”金融支持，制定商业银行实施“一带一路”发展规划和政策框架，对“走出去”的商业银行、金融机构进行统筹协调，加强国内金融机构合作和配合，共同防范海外金融风险、有效规避“搭便车”现象，更好地维护国内金融机构总体利益。

2.加强与“一带一路”金融支持国家央行的合作。我国人民银行要主动与“一带一路”国家央行进行沟通和合作，建立多边金融协调和合作机制，定期开展沟通和对话活动，就“一带一路”实施过程中的金融问题进行磋商，加强认识，达成一致，有效化解争议和矛盾，营造良好的国际金融环境。“一带一路”金融协调合作机制主要包括以下几方面内容：金融法律、金融信息、金融风险、金融监管等合作机制。首先，可以先签订金融监管合作协议和备忘录，深化双方金融合作基础;其次，建立国际金融风险预警机制，完善多边金融风险应对和处理制度;再次，建立“一带一路”国家货币跨境流动监测合作机制;最后，建立国际金融征信体系，为开展国际金融支持提供基础信息服务。

3.加强国内外金融机构的合作。人民银行要发挥主导作用，促进国内金融机构与国外金融机构深化业务合作和交流。目前，比较有重要的国际金融机构有亚投行、亚洲开发银行、丝路基金、金砖银行、中国—东盟银行联合体、世界银行、欧洲复兴开发银行等。在为“一带一路”提供金融支持过程中，国内金融机构要充分利用国际金融资源，通过进行多边金融机构合作形成金融支持活力。对于大型基础设施金融支持，可以由国际金融机构牵头实施，普通商业银行积极参与，通过实行银团贷款、再保险等方式降低业务风险，为“一带一路”项目提供强有力金融支持。

4.不同金融机构要准确定位，提供全业务支持。国内金融机构要准确定位，从实际出发，避免盲目跟风、恶性竞争，要加强合作、优势互补实现互利共赢目标。例如国家开发银行具有开发性金融优势，可以充当“走出去”排头兵;中国进出口银行可以发挥政策性金融优势，大力推动开发性金融;商业银行在风险可控基础上，积极参与海外项目。在“一带一路”建设推进过程中，形成开发性金融、政策性金融、商业性金融共同发力的良性局面。

5.商业银行要实施差异化战略。在“一带一路”建设背景下，商业银行实施“走出去”战略必须要实施差异化业务发展模式，针对不同国家、项目，推出有针对性的金融业务和风险管理制度。首先，要对沿线国家的法律、政策、投资环境等进行充分了解和分析，成立专门海外风险管理机构，提前制定业务风险预防措施，降低海外金融业务决策盲目性。其次，加强市场调查和分析，准确定位市场方向。中国企业要发挥基础设施领域的竞争优势，提升“一带一路”沿线国家基础设施水平。“丝绸之路经济带”金融支持主要以开发性金融和项目融资为主;“海上丝绸之路”金融支持主要提供贸易融资、国际结算等金融服务。另外，商业银行要加强汇率、利率风险防范，为客户提供金融风险管理服务。另外，要深入了解伊斯兰金融市场，实行差异化经营策略。伊斯兰文化是“一带一路”国家主要组成部分，国内金融机构在发展金融业务过程中，要认识到伊斯兰金融的差异性和独特性，例如伊斯兰国家禁止收取存贷款利息和进行投机活动，借贷成本主要体现在加价或盈亏共担上面。因此，国内金融机构在伊斯兰国家开展业务要认识到这点不同，设计一套与伊斯兰文化相符合的金融服务模式。

6.不断拓宽资金筹集渠道，鼓励民间资本投入。从国家层面来看，“一带一路”金融支持有亚投行、丝路基金等大型金融机构参与，但是依然无法满足多样化的金融服务需求。在保证风险可控的前提下，金融机构可以创新项目融资运作模式，引入社会资金投资，例如引导保险、信托、社保基金参与“一带一路”项目建设，还可以利用社会资金资源。例如实行PPP（public-private-partnership）项目运作模式，充分利用民间资本、社会资本丰富融资渠道，为“一带一路”项目提供大力金融支持。

7.金融机构要树立良好企业形象，正确处理好公共关系。国内金融机构在海外开展金融服务，要积极履行社会责任，不断提升企业外部形象，正確处理好各种公共关系。目前，国际社会十分重视外资企业履行社会责任情况，并将其作为选择合作对象的重要参考依据。金融机构要加强内部和外部形象管理，遵纪守法，诚信经营，与本地政府、企业和居民保持良好沟通，尽快融入东道国社会环境，消除文化差异造成的各种经营风险，创造良好的外部经营环境。通过实施属地化战略，充分利用本地人力资源，切实维护当地员工合法权益，同时积极主动参与公益慈善事业，赢得民众认可和支持。