开放式证券投资基金投资风险探讨

戴奇松 竹博成 吉天昊

摘要：在我国市场经济发展速度飞快的同时，开放式的证券也在这一过程中不断的前进，一跃成为我国市场上投资效率最高的一种投资方式。开放式证券的基金投资在某一方面来看可以看成是一种比较具有市场性的金融产品，其能够在扩大市场证券的范围基础上加大我国的投资。但是，目前金融市场的环境会导致使用证券投资存在很多的风险。因此，本文着重于应对金融市场中存在的一些问题，提出了一些建议。

关键词：开放式证券;风险控制;基金投资

对于开放式证券投资基金来说，其主要是针对基金管理公司出台的一项投资方案。在设立基金的阶段当中，相关单位会有一定的基金发行任务，相关的发行份额也尚未固定。在这样的情况之下，需要发行商依照自身的发展要求，购买一定的公司基金，并在适当的时候将其转换为现金。当前市场处于不断的发展过程当中，因此我国相关基金投资公司应当不断加快资金投资速度，改善资金投资发展的不良局面。但是，对于开放式证券的基金投资还存在一定的风险，对于其风险控制势在必行。

1 开放式证券投资基金的风险分析

1.1 信息风险

对基金的投资者来说，要想能够从开放式证券基金中取得想要的收益，就必须要不断分析相关的研究，掌握一定的市场信息现状。通过这样的方式可以全面的把握基金的现状，并将相关的基金从管理公司来赎回。基金的净资产一般是由管理公司隔一天就公布出来的，而投资者一般会在基金公布之前将基金赎出。也就是说，投资者在决定是否要赎回资金时，通常会按照上期的资产数量来判定是否赎回本期的基金。若是基金账面上的净资产数额波動比较大，那么投资者很有可能会收到不利的影响，从而引发更大的风险。

1.2 流动性风险

所谓流动性风险，指的是基金运行过程当中由于某些原因没有在第一时间赎回而导致的损失的产生。基金流动性缺失从而造成资产受到限制。同时，由于以前的资金没有受到赎回而导致企业账面流动资金缺失，从而在经营方面产生一定的风险。新资产在企业当中无法流动，支付方式会产生一定的问题。在开放式证券的基金投资当中，现金流入和流出都会处于一定的风险当中。因此，对于基金的管理应当严格重视企业现金的流入流出问题，将其严格标准。

1.3 管理风险

在我国的金融市场运行过程当中，开放式证券基金在进行处理交易时仍然会缺乏一定的规范。这样的情况就会导致风险的管理变得非常困难。因此，在探究相关的风险过程当中，应当将基金作封闭式管理。在相关数据的分析之下，若是能够让基金的贴现率达到20%，就能够保证基金的获利达到一定的水准。证券交易的过程当中证券商也在相互的交流之中，交易方面也会受到一定的费用限制。很多情况都会导致基金的真实价格受到影响，从而使得开放式证券基金的管理受到影响。

2 开放式证券基金风险控制的措施

2.1 进行投资数量的限制

对于投资数量的限制有以下几个方面：限制投资过程当中的股票投资总额，并且管控资金投资净值在总净值当中的比例;限制投资股票的数量，严格控制基金投资的股票份额在总股票份额当中所占的比例。

2.2 遵守分散原则

分散原则主要表现有以下几点：投资地区分散，应当根据各个地区之间的政策已经市场之间的不同来分开投资;投资时间分散，对于市场中的基金投资者，应当按照不同的时间来进行投资，分派相关的投资者错开时间进行投资。

2.3 根据基金实际价格选择投资

对于基金投资过程当中，应当对真实的基金价格进行一定的评估。在市场当中的基金通常会存在投资价格比实际价格低的情况，如果在这是购入资金就会产生相对较低的投资风险。因此，投资者在进行资金投资的过程当中，应当时刻保持理性，准确评估基金的真实价格在进行投资。

2.4 采用短、中、长期结合的投资方式

在基金投资的过程当中，长期投资自然是相对比较好的。因此，对开放式证券的投资应当以长期投资为主，在用中期投资为辅助，短期投资为补充的组合方式。对基金投资的风险状况当中，区分投资区间存在非常重要的作用。长期投资指的是长期持有一定的资金股票，短期投资指的是投资人的投机投资，中期投资指的是在持有过程中出售一部分的基金。股票基金投资人应当严格区分投资的区间以及投资的方式。

2.5 应变投资组合

对于投资的组合应当按照股票在市场当中的实际情况进行组合方式的调整。比如说，股票市场很有可能出现股市下降比较严重的情况，因此对于债券以及现金的持有过程当中就需要适当的降低股票的持有比例。这种方式能够及时规避股票市场当中的风险。在股票市场当中，投资人应当熟悉相关的股票行情，及时调整投资组合，只有这样才能够更好的额管控相关的投资风险。

2.6 确定投资组合方式

在基金的投资方式当中，可以分为两个部分，一个部分包含进取性的投资，另一部分则是保护性的投资。所谓进取性投资就是风险高、收益也高的股票，保护性投资则是指的收益比较稳定的证券和股票。在实际的投资过程中，投资人应当合理确定相关的投资份额，根据市场状况选择合适的组合方式。

2.7 保留备用现金

投资者在投资时还要能够根据投资过程当中存在很多的不确定性因素，因此，在这样的情况下进行资金的风险投资就需要企业配备一定的备用金，将其以现金的形成存放在企业之内。

3 结语

当前我国市场上比较普遍的投资方式就是开放式证券基金投资，但是其运行过程比较特殊。在瞬息万变的资本市场存在很多的不确定性因素及风险。本文针对开放式基金投资以及其在市场中的风险进行了一定的分析，并提出了一些建议措施，希望通过本文的基金风险投资分析能够为我国的基金风险控制提出一些建议。

参考文献：

[1] 吕超.开放式证券投资基金投资风险控制研究[J].现代营销（下旬刊），2019（02）.

[2] 孟超凡.开放式证券投资基金投资风险控制思路构建[J].金融经济，2014（05）.

（作者单位：河北金融学院）