蚂蚁金服从金融走向科技

叶抱一

在杭州蚂蚁集团的总部，大楼的一层迎来了一阵欢呼，空气中环绕着财富自由的声音。究其原因，在7月20日，支付宝母公司蚂蚁集团宣布，计划在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市。

精明的马云又将一个独角兽带上了资本市场。从支付宝起家16年的蚂蚁，曾无数次否认上市的传言，以蚂蚁的体量和财务状况，上市不是个大问题，那么蚂蚁集团上市前景是否一片大好，对阿里巴巴的贡献价值究竟几何，盈利有多好，或许是投资者和机构关心的下一个问题。

对阿里生态的影响

二三流公司做产品，一流公司搭建自己的生态，而蚂蚁集团無疑是阿里生态的一部分。在这之前，蚂蚁金服改名之前。经过十余年的积累，其互联网金融生态圈在同行业中最具有代表性。互联网金融生态圈的形成经历三个阶段：以支付宝为主的单一产品时代，理财和小微贷款的金融综合平台，金融生态圈成型等三个阶段。

2003年至2010年是蚂蚁金服金融生态圈的单一产品时代，该阶段蚂蚁金服建立的基础支付宝因网络购物应运而生，并迅速发展，成为支付市场的明星产品。

2010年至2014年，蚂蚁金服集团正式成立，该阶段的蚂蚁金服已经不满足仅作为支付工具出现在金融市场中，该集团开始逐步向其他金融领域布局，计划在市场上形成一个较为完善的金融平台。

2012年12月，支付宝开始与天弘基金合作，确定了“货币基金+支付消费”的模式，并在来年6月，余额宝正式上线，消费者用支付宝的余额可以购买或赎回基金，最低购买金额为一元。

2014年至2018年，蚂蚁金服互联网金融生态圈不断完善并成型。蚂蚁金服计划成为传统银行的补充，实现普惠金融，为小微企业和个人消费者创立了专属的网商银行。

2015年6月，支付宝推出了9.0版本，公司将支付宝定位为生活服务平台，并且尽可能地丰富场景，在原先的消费及购物场景外，将生活场景、金融场景及理财场景都囊括进来。

2015年1月，芝麻信用上线，通过将大数据、云计算及人工智能应用于征信业务中，通过逻辑斯回归、随机森林、判定树、类神经网络等模型对五个维度的数据进行综合处理及评估，客观呈现个人的信用状况并给出分数。而芝麻信用分的高低代表信用程度的好坏，分数越高代表信用程度越好，违约率相对较低，较高的芝麻信用分也可以帮助用户享受特别的优惠及服务。

2015年6月，网商银行正式开业，而网商银行将其定位为小微企业、三农、中小金融机构提供金融服务的金融服务商，目标是希望在五年内为1000万家中小企业提供金融服务。一旦蚂蚁集团上市，12亿中国人就能花着蚂蚁花呗，用着蚂蚁借呗，还借着网商银行的贷款，上市了还可以用蚂蚁的钱买蚂蚁的股票。

从金融走向科技

马云曾经公开表示过，阿里巴巴由于一些原因没能在A股上市的遗憾，希望蚂蚁金服能够弥补。在一个月前，蚂蚁金服悄悄将“浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司”变更为“蚂蚁科技集团股份有限公司”。这被视为其上市的前奏。

近年来，由于监管愈发严厉，互联网巨头在金融科技业务方面，弱化金融、强化技术属性的趋势愈加明显。在蚂蚁金服拟更名之前，已经有京东金融、度小满金融、小米支付开启了“去金融”“重科技”的发展之路。判断一家公司的性质，各类收入的占比是重要的标准。根据相关预测，2021年蚂蚁集团的技术服务收入将占总收入的65%，成为公司的首要收入来源。这充分说明相较于金融，蚂蚁更偏重科技领域的基因。

在2017年蚂蚁集团即宣布其定位调整，未来会只做 Tech（技术），支持金融机构去做好Fin（金融），并向金融机构全面开放。目前申领牌照所从事的金融业务，目的不在金融本身，而是想通过这些试验田去沉淀底层技术，这些技术也会更好地去帮助金融机构做好Fin。

此后，蚂蚁集团开始向外界不断强调技术基因，用“Tech Fin”来定义自己，逐步撕去金融标签，同时也是向管理层喊话。

在《中国独角兽报告：2020》中，蚂蚁金服以1500亿美元估值位居全球第一。资本市场给予蚂蚁金服高估值的背后，更倾向于将它定义成科技公司或互联网公司。蚂蚁金服IPO不仅是资本的集合，更是大佬的抱团，等到上市之日，必将成为A股历史上最大的造富运动，真是人无股权不富。