电力物资供应商履约供应信用风险预警浅析

刘凯 张流畅 王宗淋 李祺灵

【摘 要】随着电力市场履约主体类型更加多样化，增加了市场的多变性和复杂性，导致物资供应履约主体所引起的履约风险也随之增加。因此，有必要对物资供应履约主体特别是供应商的信用风险进行预警，加强风险管控。本文首先从的物资履约供应风险问题进行分析，提出履约方的信用风险类别，包括基础信用风险、财务信用风险、生产经营风险和交易信用风险，结合风险类别和风险因素构建信用风险评价的预警模型，并对目前电力物资履约供应开展情况提出信用风险防范措施及相关对策建议。

【关键词】信用风险;物资供应;预警模型

1.引言

我国信用管理的开展时间不长，但一直十分重视现代社会的信用体系建设。在2007年颁布了《关于社会信用体系建设的若干意见》，并提出了完善行业信用记录和推进行业信用建设的指导意见。最初是因为需要对银行信贷客户的信用进行研究，所以在银行业开始了信用研究。但建立各行各业的信用评价体系既是市场机制和规范市场秩序的基本条件，也是促进经济持续、协调、稳定发展的前提条件和必要保障[1]。随着信用管理的在我国的逐步推广，已经在金融证券行业、信托行业、电力行业等都相继建立了对客户的信用管理。

2015年，随着电力体制改革中发9号文《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》的颁布，加大了对电力市场改革的推进力度，电力市场交易的类型更加多元化，电力市场环境也增加了多变性和复杂性。其中，电力物资供应履约主体类型的更加多样化等不确定因素，给物资履约供应管理带来诸多风险，亟需对电力物资供应履约供应商的信用风险进行评估分析，提供风险防控措施的决策依据，为保障基建工程的物资高效响应提供支撑[2]。

2.信用风险预警的必要性

中电联等电力行业管理组织对行业内的信用体系建设工作高度重视，特制定了系列电力行业的信用评价标准体系。2015年中电联发布了《电力行业信用体系建设指导意见》，意见指出电力行业的征信工作要在2020年起在全国应用。次年，中电联根据电改9号文及配套文件精神，进一步完善了电力信用评价体系。

其实，电力行业中的信用问题并非短期才浮现而是由来已久，随着电力体制改革的推进，电力行业信用问题将会更加多变。特别是受社会环境变化的影响，电力物资供需平衡受到的影响因素将显著增多，包括节能环保因素对电力物资供应商的制约，市场改革对参与电力行业多方主体的影响等。新形势下，电力物资履约供应信用风险问题是将供应侧和需求侧同时面对的问题，只是物资供应需求侧对受到的直接影响更为突出。一方面，电力市场市场主体类型更加多样化等不确定因素为电力物资供应商履约要求增加了多变性和复杂性。另一方面，面对新的国际、国内经济形势，履约主体对政策认识不够以及对履约规则的变化理解不足，使物资履约供应难免出现新的风险和问题，极大可能导致各类信用风险的发生。因此，对电力物资供应履约的多重信用风险，有必要结合目前国内电力市场的特点，对物资履约供应商可能产生的各方面信用风险进行分析预警，采取相应的应对措施从而规避市场变化带来的风险因素，降低供应商履约信用风险带来的损失和影响，提高物资保障效率，建立履约信用风险预警体系，提升电力物资的合同履约率，进而强化电网安全运营的稳定性和可靠性。

我國电力物资供应产生信用风险的主要原因是履约方的信用风险，其风险类别类别包括基础信用风险、财务信用风险、生产经营风险和交易信用风险，通过风险因素和风险分类搭建信用风险评价体系。以风险预警的视角建立基于灰色预测和物元可拓的供需互动的信用风险动态预警模型。[2]由此实现在新形势下对电力物资供应履约对象从信用风险识别到信用风险的评级，再到动态信用预警的系统化分析。并就目前电力物资履约供应开展情况，提出信用风险防范措施及对策。

3.信用风险预警框架

目前，国内外学者对市场主体信用评价和信用风险防范做了很多研究构建了市场主体信用评价模型，并提出信用体系建设思路。挖掘物资供应合同对象的履约行为数据，探究履约行为和信用评价的关系，从而进行信用评价。构建了供应商信用评价体系和管理办法。建立了物资供应履约安全风险预警模型。[3]

3.1电力物资履约主体

（1）电力物资供应商

供应商在大型企业的商务采购履约管理体系中扮演者重要的角色，特别是对电力行业，若要保障电力物资履约供应工作的正常、高效的运行，其首要条件就是要以足够的电力物资和设备做后盾。而要想保障电力物资的充沛，就必须要与相关的电力物资供应商进行合作互动，所以，选择合适的供应商也是电力物资供应中十分重要的环节之一，若电力物资管理工作与供应商之间的合作关系不稳定以及供应商信用风险的波动必将严重制约物资供应的及时可靠。

（2）项目管理者

项目单位作为电力物资的直接使用者，需要结合工程里程碑计划制定工程实施进度并对物资需求时间进行统筹安排，将物资需求时间及时告知物资供应履约管理部门，在履约过程中，项目管理者也应对供应商、物资履约管理者的服务情况进行及时反馈，适时提出履约建议，促进三方高效协同合作，形成畅通的沟通机制。

（3）物资供应履约管理者

物资供应履约管理者是供应商信用风险预警工作的直接组织者，其对供应商的评估方式主要以履约小组为单位，由履约项目经理牵头，联合物料负责人，组织统一评估。在招标结果公示后，即对供应商的履约能力进行第一次预评估，旨在对潜在风险进行梳理和预判;在供货时间确认并收到厂家排产计划后，对供应商的履约执行能力进行第二次跟踪评估，旨在保障物资及时供货，确保现场进度;在该工程物资到货完毕后，对履约过程中存在的风险点和履约三方的服务效果进行第三次总结闭环评估，旨在反思履约过程的问题，总结提升管理意识。对履约过程中与供应商合作的典型案例进行分析，履约过程中风险供应商典型案例分析，对供应商的同期（合同交货期、实际需求时间）产能、服务水平（技术能力、技术队伍）进行分析，在履约合作过程中对供应商提出规范化建议。

3.2信用风险预警指标体系

信用风险预警要对信用风险影响程度较大的指标进行监控并给出预警等级。本文以物资供应履约企业为例，选取企业资质、企业信息披露及时性、信用记录数、电费结算及时性、盈利能力、偿债能力、市场份额、报低价比例、报价相对比、低价中标率指标构建物资供应履约对象的信用风险预警指标体系。

3.3基于GM（1，1）的信用风险预测

物资供应履约信用风险预警是根据对于履约供应成员未来的信用风险水平预测结果给出不同的预警等级。GM（1，1）灰色预测模型建模简单、所需数据量小，样本也不需要规律分布，适用于短期、中长期的预测，可以进行较为精确的预测。所以本文构建基于GM（1，1）的信用风险预测模型，以预测信用风险预警指标未来发展变化趋势。

3.4基于物元可拓的信用风险预警

此部分是信用风险预警框架的核心部分。首先，根据建立的信用风险预警指标体系，通过GM（1，1）的预测模型，得到信用风险预警指标的预测结果。然后根据物元可拓理论，得到履约对象的信用风险预警结果，着力解决物资供应履约过程中出现的不相容问题。

4.信用风险预警技术

（1）GM（1，1）灰色信用风险预测模型

GM（1，1）模型是单变量灰色预测模型主要用于近似齐次指数增长序列的建模及预测。GM（1，1）灰色预测模型具有一些微分和一些差分的特性，根据差分方程 进行参数估计，根据微分方程求得时间响应式。因为GM（1，1）灰色预测模型是单变量灰色预测模型，不需要考虑影响因素对系统发展的作用，基于GM（1，1）的信用风险预测模型建模流程如下图所示：

（2）物元可拓信用风险预警模型

本文运用物元可拓方法对信用风险预警指标进行预警，并确定预警等级。具体模型如下：

一是选取预警指标。根据实际需要，可选取外部环境、生产经营、财务信用和交易信用四项风险指标作为预警模型中的指标，通过这些指标构成供应商信用风险预警指标集。

二是确定警限。将预警等级由小到大划分为蓝色预警、绿色预警、黄色预警、橙色预警、红色预警五个等级。利用依据物元可拓理论，计算得出各信用风险预警等级规格化处理后得到预警规则。若我们以一家企业近3年的历史数据为基础，运用灰色预测模型，可以预测得到该企业未来某一时期的信用风险情况，再运用该企业未来两年的数据进行警区关联度计算，判别预警等级。

三是进行可拓分析。若信用指数的下降幅度增大，则说明企业的信用风险警情等级越严重。

5.信用风险防范对策

从前文中的信用风险分析和信用预警分析的描述中可了解到，物资供应履约信用风险主要受外部环境、企业生产经营风险、财务风险和交易信用风险的影响。其中最易受到的是交易信用风险影响，其次是财务风险和生产经营风险。为了防范在履约执行过程中供应商出现的延期履约甚至违约行为，需要从多维度来加强物资供应履约的执行管控，建立健全物资履约供应风险信用体系。[4]

（1）建立相对稳定的中长期履约和短期履约机制

电力物资履约供应的主要类型可以分为中长期履约和短期履约两大类。在中长期履约中，虽然通过合同建立了相應的履约协议，但是物资生产能力和实际项目的需求都会随着时间有一定的不确定性，对供应商的履约能力造成影响。中长期与短期履约相结合的市场使得市场风险得以分散化，而短期履约则可以作为长期履约的补充用以有效地降低履约风险。中长期履约通过实物合同、差价合同以及期货等金融衍生品为规避现货市场的价格波动，例如采取协议库存等履约方式。现货履约考虑了电网实际的安全约束，即实现了电力系统实时平衡又促进了资源优化配置，例如采取定额储备等履约方式。所以将短期履约作为中长期履约的补充，可以较好地避免中长期履约供需双方预测不准等问题。

（2）限定履约供应商范围和设定准入标准

电能是人民生活和社会发展的重要基础之一，因此电力的普遍服务性使得电力行业也是非常重要的公共服务行业，只有保证电力物资供应商的履约信用水平，才能确保电力供应的持续稳定可靠。因此，需要对履约供应商准入标准设置界限很有必要。通过设置门槛，将信用水平低的企业限制在履约供应商范围以外，允许信用水平高的履约供应商参与物资供应。从源头上规范物资履约的参与主体，提高履约效率是我国建设公平公正公开的电力物资供应履约的根本保证。

参与电力物资供应的制造企业必须符合国家的相关规定，包括环保排放、单位能耗、环保排放、网络安全都应该达到国家和行业的标准。通过这种方式，既能贯彻国家节能减排发展战略部署，也能将没有达到环保标准的部分企业排除在履约供应商范围之外，减少了因外部环境和煤耗等因素引起的履约企业违约现象。同时，物资供应履约企业也应具有独立法人的资格、能够承担民事责任，且财务独立核算、信用良好，防范因企业经营管理不当或纠纷而引起的违约情况。同时，对参与物资供应履约的企业的用电量和电压等级也提出一定规定，企业进入电力物资供应市场原则上三年内不可退出。有助于减少履约供应商无故退出造成的供应市场波动，防止履约主体不良竞争后频发进退。

履约主体准入程序也是一个动态的管理过程。在履约主体参与物资供应前，符合准入条件的履约主体可自主选择，获取履约资格。履约主体进入市场前，需要接受准入资格的公示和监督，物资供应履约管理部门通过国网电子商务平台，将市场主体准入条件的信息、材料和信用承诺书向社会公示。最后，物资供应履约管理部门将满公示期且没有异议的履约主体列入履约市场主体范围，并实行向社会公布的动态管理方式。

（3）建立市场主体年度信息公示机制

建立并完善履约主体的年度信息公示制度。在规定的网站上按照指定格式定期发布履约供应商的基本履约信息和信用水平等信息。履约主体的公开信息需要接受履约主体和有关政府部门的监管。其中，信息公示可以包括三个时间段，分别为履约前信息公示、履约后信息公示和结算情况信息公示。

履约前，公示信息主体应包括项目情况以及供应企业基本信息，以及其他相关履约信息。项目情况应披露的基本信息包括电压等级、计划投产时间，供应企业应公布平均生产能力、最大生产能力、信用评定等级等情况。此外，还需要向物资管理者提供同类产品的剩余产能等信息。物资供应履约管理者应定期公布当前的电力物资供需形势、电网安全约束和价格约束等市场情况。履约后，物资供应履约管理者应公布每一次履约主体的履约执行结果，包括物资供应时间匹配情况，相应的成交价格和现场服务情况。结算相关信息公示则为物资供应履约管理者公布的各履约合同的结算情况和偏差履约执行责任认定和处理情况。

（4）深化失信惩戒和守信激励制度

物资供应履约管理者协同各专业部门，针对不同类别的履约供应商建立信用评价体系，将信用评价结果定期向社会公示。还可以借助第三方征信机构在信用体系建设中的作用，建立健全电力物资供应履约信用评价制度，完善物资供应履约企业或者主要业务负责人的信用记录，客观地反映履约主体的经济状况和可信任程度。并在指定网站按照要求合法地进行发布，促进电力物资供应履约市场中各类企业信用状况的信息公开透明度。

同时，物资供应履约管理部门和监管部门需要持续完善失信惩戒和守信激励制度，加大监管力度。一是加大对存在无故拒不履约、拖欠电费、滥用市场力、不良交易行为等失信行为的供应商披露力度，将其信用等级和诚信记录作为履约准入门槛的一部分，对警告后不改和严重失信的市场主体列入交易黑名单，并将其在电力行业信用评价结果列入社会诚信记录，向社会公示。二是根据供应履约参与者的不同信用等级，划分其可参与电力物资供应的程度和深度。其中，信用等级较高的供应商可以响应各类时间和空间的电力物资供应，信用等级较低的主体被限制响应电力物资供应的类别，或者只有提供一定的担保金后才可参与部分物资供应项目。

6.总结

电力物资供应商的履约质量是保障电力物资供应平稳和高效的重要基础之一，由于电力物资制造企业具有广泛性的特点，提供电力物资供应服务时应该其特性合理的将制造企业分成不同的群体，以便有针对性地进行风险评估。通过对不同的履约群体建立信用風险评价体系，本文提出了包含信用等级的供应商履约风险评价体系，建立信用风险预警的模型，运用灰色预测进行未来指标值的预测，再通过物元可拓的突变预警方法进行预警。针对不同信用风险类别和重要性采取专项措施，加强对供应商履约风险的预判和管控，进一步提升物资保障能力。

参考文献：

[1]王清.我国电力行业信用评级研究[D].天津财经大学，2014.

[2]应昱杭.供需互动的电力市场信用风险研究[D].华北电力大学，2017.

[3]杨婷.电力市场主体信用风险预警模型[J].中国电机工程学会电力市场专委会2019年年会论文集.2019.

[4]李洋.大数据在电力主体信用风险管理中的应用[J].信用建设.2020.01：50-51.

（作者单位：国网重庆市电力公司物资分公司）