凯迪股份(605288) 申购代码707288 申购日期5.20

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股（A股）1，250万股，占发行后总股本的25%，实际募集资金扣除发行费用后的净额用于以下募投项目：线性驱动系统生产基地及研发中心建设项目、办公家具智能推杆项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司长期从事线性驱动系统的研发、生产与销售。历经多年发展，公司已形成集技术研发、产品开发、生产制造、国内外营销于一体的全流程服务体系，主要为智能家居、智慧办公、医疗康护、汽车零部件等领域提供配套线性驱动系统产品。公司是线性驱动行业的领先企业。公司具备国内领先的生产能力，具备规模化、柔性化、垂直一体化的生产特点，建立了集设备、工艺、产品、生产能力和扩展能力于一体的快速反应柔性化制造体系，能自主完成“模具开发—注塑—加工—制造—组装—检测”的垂直一体化经营。

核心竞争力：公司自成立以来一直坚持提高自主创新能力、走创新型发展道路的战略，不断加大研发投入力度，培养和吸引创新型人才，拥有较为完善的研发创新体制平台，保证了公司的技术研发实力和核心竞争力在业内处于领先地位。公司始终专注于线性驱动系统的研发，能按客户所需提供整体解决方案，可根据客户的行业特征、产品应用领域、个性化需求以及客户最终产品的参数、功能需求、产品应用环境等多方面、多角度制定线性驱动系统产品的设计方案，满足客户的定制化需求。

募投项目匹配性：公司募集资金投资项目在投入初期，由于研发中心项目不产生直接的经济效益，以及新增固定资产折旧和无形资产摊销，将影响公司净资产收益率和每股收益。从中长期来看，本次募集资金投资项目将使公司技术研发水平和技术成果转化能力得到增强，资金周转情况得以改善，有效提高公司的客户服务水平、市场响应能力和产品的性能，为公司的可持续发展提供技术推动力，促进公司业务规模和销售收入增加，增强公司的持续盈利能力和整体竞争力。

风险因素：技术创新风险、下游行业市场需求不足的风险、出口退税政策变化风险、市场竞争加剧的风险、劳动力成本上升的风险、原材料价格波动的風险、汇率风险、贸易摩擦加剧的风险、税收优惠政策变动的风险、应收账款发生坏账的风险、净资产收益率下降，每股收益被摊薄的风险、募集资金投资项目风险、实际控制权过于集中的风险、专利诉讼风险、股市风险。

（数据截至5月22日）