利率市场化背景下的个人投资理财

成诺

一、利率市场化概述

（一）定义

利率是借贷交易产生的价格，因此它们犹如一柄衡量金融活动独特的尺子。市场化下的利率指的是由市场供求所决定的金融机构在货币市场经营管理融资的利率水平，而不再由中央银行统一决定。利率市场化是利率管制的对立面，最直接主要的意义在于利率的决定方式实现了市场化，利率水平可以依据市场实际需求和自身情况进行自主调节或决定。在利率的管理方法层面也有了新的突破。市场化下的利率变得更为灵活，更加接近完全市场下的真实利率，让整个金融市场笼罩上一层灵活与变幻的魅力。

（二）主要特点

1.利率水平由市场决定

利率市场化最为主要的特征就是市场拥有决定利率水平权力，市场的力量如同一只靈活的手对利率水平施加有力的控制，其大小对利率水平的高低起着决定性作用。在市场经济体制下，无论是利率的价格与数量、期限、风险结构，均由市场的选择作出决定，市场这一重要主体依据各种因素，在相应的定价体制作用之下决定着资金价格。

2.货币当局间接对利率实施调控

市场利率化也体现着另一个重要特点，即货币当局仍然可以冷静地借助各种形式，间接调控着市场利率。利率市场化，并不意味着利率在当前的市场体制条件下可以实现绝对的自由化，货币当局依然可以借助制定利率等相关政策实现对利率水平的影响，从而进行有效的宏观调控。……