甘源食品(002991) 申购代码002991 申购日期7.22

发行概览：公司本次拟向社会公开发行人民币普通股不超过2，330.40万股，公开发行股票所筹的资金扣除发行费用后，将根据所处行业发展态势及公司发展战略，结合项目轻重缓急、募集资金到位时间以及项目进展情况投资建设以下6个项目：年产3.6万吨休闲食品河南生产线建设项目、营销网络升级及品牌推广项目、电子商务平台建设项目、信息化建设项目、研发中心建设项目、自动化生产线技术改造项目。

基本面介绍：公司自设立以来一直专注于休闲食品的研发、生产和销售，现已发展成为以籽类炒货、坚果果仁和谷物酥类为主导的休闲食品生产企业，目前主要产品有瓜子仁、蚕豆、青豌豆、豆果、果仁、米酥、锅巴、麻花、江米条等在内的多品类休闲食品组合。公司对传统籽类休闲食品的口味配方、工艺路线、生产设备、包装材料和营销手段进行了改良和创新，实现了籽类休闲食品从手工作坊制作到生产自动化、标准化与品牌化运营的转变，确立了公司在瓜子仁、青豌豆、蚕豆等籽类休闲食品市场的领导地位。

核心竞争力：公司自设立以来，深耕休闲零食，以籽类7休闲食品为起点，专注于籽类休闲食品的生产和经营，通过升级产品、做大规模、品牌建设，公司在该细分品类领域中具备较强的竞争优势及品牌影响力。

经过多年的布局，公司逐步建立了完善的营销渠道，搭建了线下线上相融合的全渠道平台。公司线下终端渗透能力强，市场反应速度快，截至2019年12月31日，公司拥有1000多家稳定高效的经销商队伍，公司终端门店覆盖大卖场、仓储式会员店、超市、连锁店、学校、交通站等多个场景，实现了从核心商圈到流通门店的多层次覆盖。

募投项目匹配性：本次发行募集资金到位后，公司净資产总额及每股净资产将大幅增加，这将增强公司抗风险能力和间接融资能力。本次发行后，公司净资产将大幅增长，由于投资项目尚处于投入期，不能产生效益，将使公司的净资产收益率在短期内有较大幅度的降低。预测募集资金项目逐步达产后，公司净资产收益率将逐步回升并超过发行前水平。

风险因素：食品质量及安全风险、产品研发未能跟上市场需求变化的风险、销售渠道管理的风险、原材料价格波动的风险、经营业绩季节性波动的风险、管理水平不能适应业务增长需求的风险、食品安全新法规、新标准、新认证出台的风险、行业内重大食品安全事故而引起的经营风险、行业竞争加剧的风险、募投项目无法实现预期收益的风险、实际控制人控制的风险、财务风险、不可抗力风险、新冠疫情对公司经营的风险。（数据截至7月17日）