银行理财产品发行对其绩效影响几何？
——以建行为例

(石河子大学 新疆 石河子 832000)

由于2018年国际货币和贸易体系存在巨大风险，各国金融体系面临的压力逐步加大。特别是在银行业中，系统性风险累积的频率和规模正在扩大。另一方面，由于基本金融工具和金融概念的发展缓慢，中国理财市场起步较晚，但近年来中国经济发展相对较快，理财产品市场实现了繁荣与飞跃发展。通常商业银行以金融媒介的身份发行理财产品，并根据客户需求设计相应的产品，提供理财服务，从中赚取服务手续费和融资收益。理财产品的特性降低了商业银行融资与再投资成本，但在这中间也蕴含了巨大的市场风险，剧烈的市场风险波动会给银行带来极端损失。

一、理财产品发行对银行绩效影响的理论分析

近年来,随着我国金融改革进程的深化，投融资业务的开展有利扩大了银行资产产负债表，反过来扩大了社会投融资规模。理财产品作为降低投融资成本的有力工具，在此过程中产生了降低融资效应、财务困境效应，降低了现金流波动，最终提升了银行绩效。

(一)降低融资效应。在实际的经济活动中，由于存在理财产品，银行投融资业务将降低投融资成本。理财产品的发行主要通过降低税收成本来影响银行的业绩：理财产品的发行可以减少银行利息和税前收益的波动，从而保持相对稳定的水平，并降低进入高税率范围的可能性,从而减少税收支出并实现绩效改善；其次，减少现金流量波动提高了银行债务融资的能力，因为借贷利息是税前扣除。……