上市公司财务造假识别及风险应对

王丽丽

摘 要：进入21世纪以来，经济迅猛发展，随之带动企业不断进步。在企业追求利益最大化的目标大背景下，为了保持企业根基和稳固发展，为了巩固企业的市场地位，也为了保证企业所有者的自身利益，迫于各种压力，上市公司开始使用各种手段进行经济造假，粉饰财务报表。2019年，A股市场造假爆雷源源不断。毫无疑问，造假恶果的承受者是中小投资者，使其逐渐丧失对整个资本市场的信心;并且破坏了经济市场规则，影响国家宏观经济调控。因此，会计造假的原因、手段以及应对策略成为相关学者乃至股民之间热烈讨论的话题。

关键词：财务造假;资本市场;市场规则

中图分类号：F84      文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2020）17-0137-02

引言

资本市场发展迅速，随之财务造假案例频发，从安然事件到万福生科、九好集团、圣莱达再到康美药业等频繁爆雷，引起了企业与学术界的重视。2019年年初，又一上市公司爆雷，财务造假实锤。2019年1月15日，一直口碑良好、享有绩优股之称的康得新（002450）发布公告称，康得新未能在约定日期偿付其到期债券本息约10.4亿元。此公告一出便引发各界的质疑，因为截至2018年9月30日，报表显示账面货币资金约150.14亿元，其中现金143.13亿元。坐拥百亿现金却无法支付现金总额十分之一的负债，由此康得新财务造假的神秘面纱逐步被拉开。首先，对康得新财务舞弊的成因进行分析，发现康得新财务造假的主要手段是虚增营业收入，虚构客户，虚构外销业务链等。本文通过对康得新财务造假的手段方法和原因进行深入分析，以此提出相应的应对措施。……