卖出阿里的思考

海里睡人

卖出阿里巴巴（09988）的原因，在于与拼多多的竞争中，阿里缺乏竞争优势。目前看来，阿里很难遏制拼多多的崛起。并且，由于拼多多的竞争，阿里电商业务的利润率大概率将会下降。可以说，阿里一家薅全体商家羊毛的日子过去了。

电商平台间的竞争，大致发生在三个商品领域：种类众多、单价低、标准化程度低的白牌商品如农产品，价格透明度高的品牌产品如3C，以及价格不透明度低利润率高的品牌产品如美妆产品。为了方便称呼，我们姑且成为白牌，品牌3C类和品牌美妆类。

在拼多多之前，竞争主要发生在阿里和京东之间。对于上面的三个领域，阿里通过淘宝和天猫实现了全覆盖。淘宝满足长尾需求，是主要流量来源;而京东的主阵地是品牌3C，靠正品和物流加持。竞争看上去很激烈，但事实上，京东从来没有建立起可以抗衡淘宝的第三方生态，也没有在服装、美妆等高利润品类上吸引足够多的商家。说到底，京东是缺点那个基因的。

由于缺乏有效竞争，阿里长期（直到现在）薅着全体商家的羊毛，可以说是中国经济转型和消费升级的最大受益者，我猜这在整个商业史上都是罕见的。但这也为后来的竞争者留下的巨大的空间，当然这个后浪就是拼多多。

让我们回顾一下拼多多的崛起。星星之火点燃在微信群里，通过拼团这一谈不上有多少创意的玩法，拼多多聚拢了它的第一批用户：只会用微信，不会/敢用淘宝和支付宝的典型如我爸妈的群体。……