美年健康借壳上市交易方案分析

摘 要：近年来借壳上市和IPO上市两种模式，成为了我国众多企业在上市过程中采取的主要方法。这两种方法中，IPO上市模式需要较为复杂的审批流程，以及必须符合大量的相关约束条件。因此在实际中，企业为了更加快速而方便的上市，通常就会选择借壳上市这种方法。本文以美年健康公司作为具体的研究对象，讨论研究了民营体检企业的行业巨头利用借壳上市的方法来实现公司上市目的的具体案例，剖析了美年健康公司借壳上市一壳两用精心的设计方案，从而为我国其他想要利用借壳上市这一途径来实现公司上市目的企业提供借鉴，以期为这些企业带来帮助。

关键词：美年健康;借壳上市;一壳两用

一、相关公司及背景介绍

（一）美年健康简介

美年健康公司是我国民营体检行业中的巨头，在整个业内具有重要的地位。该公司成立于2004年，经过10年的发展，美年健康公司在2014年，其公司总资产规模实现了20亿元，真正的成长为了一家大型的民营企业。而且美年健康公司的成长速度一直保持着较高的较快的成长速度。2012年至2014年之间，其资产增长速度甚至高达百分之142.5%。

（二）江苏三友简介

江苏三友公司主要的经营业务为服装OEM和ODM的出口业务。在2012年至2014年的三年间，该公司的业务发展水平一直较低，公司整体的经营状况停滞不前，导致其在2013年净利润甚至为负值。虽然在2012年和2014年这两年间，江苏三友的净利润都为正值，但利润水平与业内其他同行业的竞争企业相比，是远远落后的。……