论我国保险基金进入资本市场的策略

廖春萍

摘 要：改革开放以来，随着我国资本市场的不断完善和健全，对保险基金进入资本市场的相关工作提出更高要求，并且保险基金有效进入资本市场，也是势在必行的。从目前情况来看，我国保险基金进入资本市场的过程中，仍然存在许多问题和不足。基于此，本文阐述了加快我国保险基金进入资本市场的必要性，结合健全的保险基金投资政策、健全的资金投资监督管理体系、多且适合的投资渠道等相关条件，提出国家加强对投资限制的放宽、政府加大相关财政支持、积极健全我国资本市场等有效策略，进而将保险基金进入资本市场的行动和工作落实到位，推动中国资本市场的进一步发展。

关键词：中国；保险基金；进入；资本市场；策略

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2095-9052（2020）05-0053-02

在资本市场发展过程中，健全其投资环境尤为重要。通过保险基金进入资本市场，有利于推动两者之间的协调发展。当前我国保险资金进入资本市场的过程中，还存在很多问题和不足，只有积极寻找其相关策略，才能有效促进保险基金进入资本市场效率和效益的提升。

一、加快我国保险基金进入资本市场的必要性

在新时期背景下，随着经济社会的不断发展，保险基金进入资本市场的意义和必要性逐渐显露出来。并且通过加快我国保险基金进入资本市场的步伐，也有助于促进资本市场宏观经济效应的提高，最大化地解决相关实际经济和社会问题。加快我国保险基金进入资本市场的必要性，主要从以下两个方面呈现出来。

第一，在资本市场发展过程中，规模庞大的保险基金可以为资本市场的发展提供力量，并且能够成为资本市场发展的主导力量。而且在保险基金进入资本市场期间，也有助于解决资本市场波动与投机性不足的问题，不断对资本市场规模和结构进行改善，推动经济的全面增长。与此同时，保险基金进入资本市场，也有利于缓解相关银行体系的风险问题[1]。充分发挥出保险金在资本市场的作用，也可以间接地为股本、风险资本、长期债券提供有效出路，加快经济增长的步伐。

第二，在资本市场体系不断健全和完善的过程中，证券市场资金的主要提供者，逐渐以保险基金为主，并且在证券市场资金提供中占据主导地位。例如，以美国股市为例，在发展过程中，各大养老保险金是最大的投资人，这对促进美国整个股票市场的发展带来很大影响。从目前情况来看，我国保险公司资产在运转过程中，通常都是以银行存款为主，并且由于手中资金过量，也使得大量资金在运转过程中难以达到高效运转的效果，所以，为有效降低相关资金风险，需要保险公司积极在资本市场和证券市场中，寻找可以提高收益的投资方法和渠道，并且加快进入资本市场的步伐。通过加快进入资本市场的步伐，才能更好地避免相关风险问题的出现，也会间接地对股市产生积极影响和利益，解决资本市场发展过程中，资金饥渴的相关问题和困难[2]。

二、我国保险基金进入资本市场所需要的条件

在经济社会发展期间，保险基金入市，所需要的条件体现在多方面，不仅要有完善的资本市场，还要有良好的投资环境等，进而才能有效促使保险基金进入资本市场。

第一，健全的保险基金投资政策。为进一步促进保险基金入市，需要结合社会发展的实际情况，坚持安全性、流动性和盈利性等原则，制定符合保险基金进入资本市场的相关投资政策和制度，进而才能让保险基金在资本市场中稳定发展以及获得相应投资收益。在保险基金投资政策健全的过程中，还要意识到保险基金进入资本市场可能遇到的风险问题。加强对法令法规的健全力度，保障保险基金进入资本市场中相关经济利益不受影响，才能有效规范资本市场的发展行为，推动保险基金更好地进入到资本市场发展中[3]。

第二，国家需要针对保险基金入市的相关需求，构建健全的资金投资监督管理体系，明确保险基金进入资本市场过程中所需要的监督管理条件。只有对保险基金投资运营和增值情况进行监督，才能有效降低其进入资本市场的风险，避免所存在的各种问题。同时，加强对投资决策和投资管理人才的培养，让投资管理人才更好地顺应资金投资运营的发展趋势，将保险基金投入资本市场当中。

第三，保险基金进入资本市场的过程中，本身存在收益性和风险性等问题，所以在投资过程中，要合理搭配投资期限，积极分散保险基金进入资本市场的投资风险。还要合理组合和优化投资项目，加快保险基金进入资本市场的步伐，实施多元化投资组合管理，促使资本市场与保险之间的良性循环和交融发展。

第四，保险基金进入资本市场的过程中，需要较多适合的投资渠道。这就需要资本市场在发展过程中，结合保险基金进入市场的相关需求，为其提供更多的渠道。不断扩大资本市场整体规模，加强内部结构的健全与完善，还要通过健全会计制度、审计制度等配套措施，提升保险基金进入资本市场的有效性，推动保险基金尽快进入资本市场，促进资本市场的全面创新发展。

三、我国保险基金进入资本市场的有效性策略

（一）加强对投资限制的放宽

为进一步提升保险基金进入资本市场的有效性，加快进入市场的步伐，最主要的是需要加强资本市场对保险基金投资限制的放宽。不断改变关于保险基金只能投放银行或者只能购买国债的相关规定，从而有效实现保险基金快速进入资本市场的目标。加强对投资限制放宽的过程中，国家也可以积极对西方发达国家的保险基金运作经验进行积累和学习，结合中国资本市场发展的實际需要，适当对投资限制进行放宽。例如，加拿大在资本市场发展的过程中，政府放宽保险基金投资对于企业股票和债券的限制，并且明确规定加拿大的保险基金，可以在投入市场的过程中，投放到各类债券、房地产、发达国家股票等领域，进一步推动保险基金进入资本市场。所以，我国保险基金在进入资本市场的过程中，可以积极对进入渠道进行拓宽，充分发挥出保险基金可以投资到多种地域的作用和优势，通过保险基金解决各种资本市场问题。

另外，在加强对投资限制放宽的过程中，国家还要通过健全保险基金监督体系的方式，不断规范保险基金各部门的工作行为，明确各部门的责任和义务，提升管理效率和质量。并且通过健全保险基金监督体系，也有助于转变以往财政部门、金融部门等共同参与保险基金管理的混乱局面，使其管理模式更加有效性地运行和发展，这样才能在自身规范的发展过程中，尽快进入资本市场。在保险基金进入资本市场的过程中，还要通过相关监督体系和机制，保障其规范性发展。

（二）政府加大相关财政支持

我国保险基金进入资本市场存在很多阻碍，问题之一是在进入资本市场的过程中，存在大量资金缺口。因此，政府要充分发挥保险基金进入资本市场过程中的相关作用和优势，加大对财政支持，推动保险基金更快进入资本市场。在加大相关财政支持的过程中，也可以学习其他国家的相关基金制度和方法，提升财政支持的有效性。例如，智利在保险基金进入市场的过程中，政府承担并偿还旧制度中的相关转制成本，对资金缺口进行弥补。中国保险基金在进入资本市场的过程中，国家政府可以结合财政的实际情况，对其提供相应的支持，通過各种保险基金制度，弥补老制度所留下的资金缺口。如此一来，提升保险基金管理企业进入资本市场的积极性和主动性，为其进入市场提供更多更好的选择。

（三）积极健全我国资本市场

国家需要积极对我国资本市场的相关体系和制度进行健全，建立规范化的市场制度和法律制度，从而有效为保险基金进入之成本市场提供保障和奠定基础。

第一，国家需要结合资本市场的实际发展情况，构建资本市场制度和法律制度，并且在建立制度的过程中，还要对审计制度、会计制度、清算制度等相关配套制度进行健全与完善。通过对相关制度的完善来提升中国资本市场的实力，令保险基金更好和更快地进入资本市场。

第二，在健全我国资本市场的过程中，还要不断对资本市场的从业人员进行全面培养。有效提升从业人员的职业道德和专业素养，使其更好地参与到相关工作中，加快保险基金进入资本市场的脚步和步伐。

第三，通过健全资本市场，也有利于给保险基金直接进入股市带来更多选择。保险基金投资过程中，也可以采用设立开放式证券投资的方式，让保险基金相关企业结合公司的类型和运行时间以及实力，选择其进入资本市场的相关渠道，从而更好刺激资本市场的发展。

（四）培养保险基金机构投资者

在保险基金进入市场的过程中，要加强对保险基金机构投资者的培养，帮助其树立正确的管理意识，提升其综合能力和素养，进而更好地通过自身能力来加快保险基金进入资本市场的步伐，实现安全收益，促使市场效率的提高。与此同时，还要不断提高保险机构投资者的风险意识，明确投资过程中可能带来的大幅度波动风险和后果，使其以良好的心态和能力去完成保险基金进入资本市场的工作，加强对相关工作方式的改革，不断推动金融创新，促使自身投资效益的全面提高。

四、结语

总之，保险基金在进入资本市场的过程中，要在符合安全原则的前提下，对相关工作方式和管理方式进行创新，积极寻找投资渠道，不断提升保险基金进入资本市场的效益。资本市场在发展过程中，国家要加强对保险基金投资限度的放宽、政府加大相关财政的支持力度、积极健全我国资本市场的发展体系、加强对保险基金机构投资者的培养和能力的提高，进而促进保险基金进入我国资本市场，提升投资效益和管理效益。

参考文献：

[1]韩露露.基本养老保险基金入市的必要性和可行性[J].知识经济，2015（23）：41-42.

[2]张鑫卿.关于中国养老保险基金进入资本市场的思考[J].改革与开放，2016（5）：90-92+97.

[3]章萍.养老保险基金指数化投资策略研究——基于资本市场良性发展视角[J].经济体制改革，2013（4）：146-149.

（责任编辑：林丽华）