客户关系与上市公司审计定价

刘晓红 马硕

【摘要】在新兴加转轨经济背景下， 企业生产经营决策受到客户等外部利益相关者影响的程度日益加深， 客户关系对外部审计师决策的作用程度不断加大。 以2008 ～ 2017年沪深A股制造业上市公司为研究样本， 实证考察企业对客户关系的依赖程度对于审计定价产生的影响。 研究发现， 由于议价能力与关系专用性投资等影响因素的存在， 客户关系依赖导致的经营风险水平的提高提升了上市公司审计定价水平。 进一步研究发现， 以托宾Q值与净资产收益率的方差来度量的企业经营风险在客户关系依赖程度影响审计定价的过程中发挥中介作用。

【关键词】客户关系;审计定价;经营风险;中介效应

【中图分类号】F275      【文献标识码】A      【文章编号】1004-0994（2020）18-0083-7

一、引言

在目前我国新兴加转轨的经济环境下， 宏观经济交易契约机制尚不完备， 微观企业信用基础普遍不高， 良好的客户关系日益成为企业赖以生存和发展的重要资源， 与主要客户之间基于博弈关系建立的客户关系型交易模式逐渐成为企业面临经济新常态的应对之策[1] 。 客户关系型交易模式的经济后果如何， 引起了学术界的广泛关注并为之进行了大量研究[2-6] 。 一方面， 满足主要客户需求、获取客户信任对于企业拓展营销利润空间， 实现价值创造至关重要; 另一方面， 企业若要提升市场经营与竞争能力， 则须防止为客户关系型交易所“绑架”， 以免承担不必要的经营成本。 比如， 伴随着企业对客户关系依赖程度的提升， 强势客户在购销关系中的优势地位得以巩固， 可能会在产品生产工艺、交付期限以及商业信用政策等方面侵占主体企业利益， 造成企业经营风险提升。……