打击财务造假，防患于未然

盘和林

盘和林，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长。

根据证监会官网披露和上市公司公告不完全统计，今年以来（截至6月21日），ST康美等9家上市公司因财务造假被处罚。此外，还有5家上市公司收到了《行政处罚事先告知书》，违规行为涉及财务造假。6月18日，证监会主席易会满在第十二届陆家嘴论坛上表示，证监会将进一步加大监管执法力度，对财务造假等恶性违法违规保持零容忍，严肃市场纪律，净化市场环境。

财务造假，是每个投资者心中的痛，也是资本市场的顽疾。2020年4月7日、4月15日、5月4日，国务院金融委连续召开三次会议，都提出要坚决打击资本市场造假行为。根据中国证监会4月24日发布消息称，2019年以来，证监会立足于提升上市公司质量的总体目标和服务实体经济的工作要求，严厉打击上市公司财务造假，已累计对22家上市公司财务造假行为立案调查，对18起典型案件做出行政处罚，向公安机关移送财务造假涉嫌犯罪案件6起。

一直以来，掌握信息披露主动权的上市公司和中介机构先天处于优势地位，中小投资者始终处于弱势。由于上市公司违法成本低、惩罚力度过轻，不少上市公司心存侥幸，财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为屡禁不止。

证监会大力度查处上市公司财务造假等违法犯罪行为，一方面折射出净化资本市场是一场持久战，当前资本市场仍然存在造假、欺诈等违法犯罪行为，必须加强监管，从根本上杜绝财务造假等资本市场违法违规行为;另一方面反映了相关部门对资本市场造假行为零容忍以及优化市场环境的决心，未来强化执法力度，从严从重从快追究相关主体的违法责任仍是大势所趋。……