系统重要性金融机构的利益冲突与监管有效性研究

李莹

摘要：自08年金融危机以来，建立系统重要性金融机构监管框架是各国政府达成的共识。在建立监管框架时，要明确系统重要性金融机构与其相关方的利益冲突，对症下药，提高金融监管的有效性，有助于稳定金融市场，使其能够长期健康良性的发展。

关键词：系统重要性金融机构 金融监管 利益冲突

基于2008年全球金融危机的教训与启示，系统重要性金融机构（ Systemically ImportantFinancial Institutions，简称SIFIs）这个名词逐渐走进大众视野——业务规模大、业务复杂程度高，且一旦发生风险事件则将给局部地区或全球的金融体系带来较大冲击的金融机构。加强系统重要性金融机构的监管是08年金融危机救助与反思的核心，也是经历危机后各个国家金融监管部门达成的共识所在。目前，我国的一些负外部性强的大型商业银行以及非银行性金融机构发展日益壮大，规模扩张速度加快，业务模式日益繁杂且相互关联性显著提高，一旦出现风险事件诱发较大金融冲击的概率不可同日而语，且我国多家金融机构进入了全球系统重要性金融机构名单，由此可见，建立SIFIs监管框架，加强和完善我国金融监管法律制度迫在眉睫。近年来我国电商行业发展迅猛，整体经济形势呈现出“脱实向虚”的状态，金融风险隐患逐渐积累，加大了金融行业的脆弱性，容易诱发系统性风险，对于部分乃至全球都会产生极大冲击。因此，加强对国内系統重要性金融机构的监管，对于防范与化解我国系统性金融风险，促进我国经济金融和谐发展意义尤为重大。……