基于社会资本视角的PPP项目会计核算研究

宋亚伟

摘要：随着越来越多PPP项目的落地实施，社会资本的运用、监管和会计核算也日益重要。现有PPP项目的会计核算研究多以政府或项目公司为会计主体，文章在研究分析PPP主要运作模式的基础上，详细阐述BOT运作模式下社会资本方参与PPP项目不同阶段的会计核算，并以济青高铁PPP项目为例进行案例分析，最后得出结论。

关键词：PPP模式;BOT运作模式;社会资本

一、PPP模式的内涵及主要运作模式

PPP 是英文 Public-Private-Partnership 的缩写，在我国被译作“政府与社会资本合作”。从20世纪80年代首次引入我国至今已经经历了五个阶段，分别为1984～993年的探索阶段、1994～2002年的小规模试点阶段、2003～2008年的推广试点阶段、2009～2012年的短暂停滞阶段和2013年至今的新一轮推广阶段。PPP项目运作方式主要包括委托运营（O&M）、管理合同（MC）、建设-运营-移交（TOT）、建设-拥有-运营（ROT）、转让-运营-移交（BOT）和改建-运营-移交（BOO）等。本文研究的BOT运行模式是指由社会资本方或者项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护、用户服务等职责，合同期限一般为20～30年，合同期满后，项目资产及相关权利移交给政府的运作方式。

二、BOT运作模式下社会资本参与PPP项目不同阶段的会计核算

（一）BOT运作模式下社会资本参与PPP项目的不同阶段

BOT运作模式下PPP项目流程有项目识别、项目准备、项目采购、项目执行、项目移交等阶段，通过社会资本在项目中的作用分析，社会资本主要参与项目发起、项目筹备谈判、成立项目公司、项目建设、项目运营和项目移交六个阶段。

（二）BOT运作模式下社会资本参与PPP项目不同阶段的会计核算

1. 项目发起

PPP项目是由政府或社会资本方发起，项目发起时涉及调研费、咨询费、中介机构费等费用的核算，直接进行费用化处理，计入“管理费用”账户。另外，在某些情况下，政府收到社会資本方发起的项目建议书后会对该项目有一定的补偿，如若该补偿基本确定能够收回时，冲减已确认的管理费用。

2. 项目筹备谈判

项目筹备谈判中发生的各项相关费用（调研费、咨询费、中介机构费等）的会计处理与项目发起时的会计处理相同。相应文件准备完毕提交时支付的投资竞争保证金，属于履约保证金的性质，应该确认为金融资产，计入“其他应收款——投资竞争履约保证金”账户。

3. 项目融资

PPP项目的融资工作主要由社会资本方负责。常用的PPP融资结构有三种：第一，由社会资本方作为项目公司全体股东100%出资资本金，以此作为项目的启动资金。第二，社会资本方和政府指定机构分别作为股东，共同出资成立项目公司。第三，社会资本方100%控股项目公司，但是权益出资总额由社会资本方和政府或政策性基金共同投入。

社会资本方债务融资方式取得所需资金，应按公允价值扣除交易费用后的差额作为初始价值入账。取得融资后按照统借统贷的方式给项目公司时，应确认为金融资产，并按照实际利率法进行后续计量。

4. 成立项目公司

项目公司的主要组织形式为有限责任公司，它可能是由社会资本方全额出资，社会资本方对项目公司构成控制，此时需要合并项目公司。也可能是社会资本方和政府授权投资单位共同投资完成，双方的出资比例根据合同约定执行。大多数情况下社会资本方对项目公司形成控制，需要合并项目公司。社会资本也可能对项目公司形成共同控制或重大影响，此时需按照长期股权投资核算。在成立项目公司之前发生的相关费用，做费用化处理，计入“管理费用”账户。

项目公司成立后，根据合同约定的融资结构，社会资本方向项目公司注入资本金，应该按照投资时的初始投资成本计入长期股权投资，并根据其是否控制、共同控制或重要影响项目公司，将取得长期股权投资按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》确定使用成本法或权益法进行后续计量，取得时，在社会资本方的个别财务报表中进行会计处理。

5. 项目建设及验收

项目的正式实施阶段，可以采用项目公司自行建造、外包给第三方和由社会资本方承建等方式。社会资本方承建的方式下，建造合同收入应当按照收取或应收对价的公允价值计量。本文以实际建造服务的核算为例确认建造阶段的建造服务收入。即在资产负债表日，根据项目的完工百分比法和合同约定的毛利率确认建造服务收入，并依据工程结算进度确认应收项目公司的款项。

6. 项目运营

项目建设完工、试运行结束，完成验收后进入运营阶段，为实现项目的正常运转，社会资本方通常需要承担项目设施的日常维修和维护以及大维修等义务。运营阶段为维持整体基础设施的基本服务水平而发生的维护支出，一般在发生时确认。若政府对维修支出进行偿付，使用“银行存款”等账户。若政府对维修支出不负有偿付责任，则根据《企业会计准则第13号——或有事项》 ，在资产负债表日预提承担维护义务的负债，计入：“预计负债”账户。

7. 项目移交

PPP项目移交包括项目设施、项目正常运营必须的文档、执行中的合同权利与义务、项目持续稳定运营必须的知识产权以及相关人员等。移交过程中发生的各项费用直接进行费用化处理。

8. 绩效评价

项目移交后的绩效评价主要由政府承担，无需社会资本方的参与，因此本阶段一般不涉及社会资本方的会计核算。

三、案例分析——济青高铁PPP项目

（一）项目简介

济青高铁线路全长 327 公里，项目总投资预计约 600 亿元，其中潍坊段 147 公里，预计总投资 260 亿元。潍坊市采用PPP融资模式来实施沿线的征地和拆迁工作，是我国首单高速铁路PPP项目。潍坊段计划投资规模约为43亿元，期限15年，项目采用BOT模式。经潍坊市政府授权，潍坊市财政局为该项目业主。最终中国邮政储蓄银行中标成为该项目的社会资本方，出资40亿元，并成功与潍坊市财政局签约，成为潍坊市首个对PPP项目投资的金融机构。

（二）社会资本方的来源及核算

中国邮政储蓄银行参与济青高铁（潍坊段）征地和拆迁PPP项目，以自有资金及理财资金作为项目资金的主要来源。中国邮政储蓄银行作为独立的会计主体，根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》和《企业会计准则第39号——公允价值计量》将发行的理财产品直接指定为以公允价值计量的金融负债，确认为“直接指定公允价值计量金融负债”，并在表外明细账中将投资情况登记为非保本理财投资资产。

商业银行需要通过资产管理计划或信托计划通道对PPP项目进行投资，商业银行理财产品资金通过通道进行PPP项目投资的同时，社会资本方向项目公司注入资本金借记：长期股权投资，贷记：银行存款。

（三）项目绩效分析

项目建成后中国邮政储蓄银行享有济青高铁上市后的优先股权，每年将获得不高于6.69%的固定收益。同时中国邮政储蓄银行作为资本方能够享受政府财政的补贴，换句话说其拿到的基本是无风险收益。另外，中国邮政储蓄银行还将按照工程对价获得济青高铁股权，从项目合作期限的最后两年开始可以选择由政府回购其项目股权。通过对已有的高铁案例分析，改项目最早可在高铁建成后3年开始盈利，综合山东省政府为该项目制定的各项优惠政策和客流量预测，该项目收益前景可观。

四、结语

本文以PPP项目BOT模式的核算流程为基础，以实质重于形式为基本原则，对社会资本方参与PPP项目各阶段进行了探索研究，分析了各阶段社会资本方的会计处理。本文期望国家能够尽快出台政策，规范PPP项目的会计核算，创造有利于社会资本方公平竞争的外部环境，使社会资本方在PPP项目中充分发挥社会资本的作用，实现更高的投资回报，提高PPP项目会计信息质量。

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*本文为天津市财政局天津市会计学会2019～2020年度重点会计科研项目“PPP项目财务风险与防范对策研究”（Q190501）的部分研究成果。

（作者单位：天津商業大学宝德学院）