探析股份制银行财务报表分析的竞争力研究
——以中国工商银行股份有限公司为例

文/李华玲（成都银杏酒店管理学院）

一、财务报表分析

（一）资产负债表分析

2019年末，总资产301,094.36亿元，比上年末增加24,098.96亿元，增长8.7%。其中客户贷款及垫款总额167,613.19亿元，增加13,414.14亿元，增长8.7%。2019年末，公司各项贷款总计167,613.19 亿元，比上年末增加增长8.7%。其中，公司贷款业务46.7%，个人贷款业务39.9%，结算业务12.8%，其他0.6%。2019年，本行适度加大投资力度，积极支持实体经济发展。2019 年末，投资76,471.17 亿元，比上年末增加 8,924.25 亿元，增长 13.2%。其中债68,628.50亿元，增加 8,137.74 亿元，增长 13.5%。

（二）利润表分析

营业收入呈波动式增长，从16年开始趋于稳定增长，2016-2017年增长率由负增长变成正增长，2018-2019年则从6.5%增长到10.5%，增幅创三年新高。故营业毛利也是逐步增长的，公司金融业务和个人业务分别为1593.2亿元、1529.1亿元，分别占比39.9%和44.8%，资金业务为781.8亿元，占比71.2%。该公司的营业利润，税前利润和净利润虽然在该年度的营业总收入占比逐年小幅度下降，但是总金额和增幅是逐年上升的，2019的增长率都达到了5%左右。

（三）现金流量表分析

通过对原始数据的分析整理，在经营活动现金流量的流入和流出，客户存款净额和收取的利息费、手续费及佣金的现金占比都是很大的，投资活动中，投资资金的收取和支付的现金高达98%左右，而筹资活动中，发行债券的资金收取和支付达到87%左右。针对银行特殊的群体，这样的比例是完全合理的，通过后续指标的分析，我们不难发现，该公司支付能力和偿债能力很强，现金流的质量和现金支撑能力很好，同时他的获利能力也很强，并且会逐渐朝增长趋势发展。

二、财务指标分析

对于银行这种资本较少的特殊企业，安全性、流动性和盈利性是其经营原则，简称三性原则.银行在经营中必须统筹考虑三者关系。

（一）盈利性分析

从2016年主营业务收入都是上升趋势，且增长幅度加快，净利润上涨。盈利能力是指该公司为其所有者获得利润的能力，一般来说，反映该能力的指标都是越高越好。盈利性指标的核心是资产报酬率和资本报酬率。

1.净资产收益率是一个动态的指标,反应地是企业的净资产创造利润的能力。尽管报告期内同比增长有所下降，但是净资产收益率，16-19年都稳定在13%以上，说明公司的盈利能力和公司运用自有资本的效率都不错。

2.总资产收益率是分析公司盈利能力时又一个非常有用的比率。是另一个衡量企业收益能力的指标。近四年总资产收益率分别为1.20%、1.14%、1.11%、1.08%，基本稳定在1%以上。该公司的竞争实力和发展能力很好。

3.净利率：该公司的净利润较高，截至2019年都在36%以上。虽然有小幅度的下降，但是整体情况依旧很好。

4.每股收益：该公司从2016年的0.77到2019的0.86，指标在不断增加，说明该公司可以给股东带来更多的收益，股东的投资效益很好。

（二）安全性分析

安全性是指该公司应努力避免各种不确定因素对他的影响，保证自身的经营与发展。银行由自身的以货币为经营对象的特殊性，必须要坚持安全性原则，它通过一系列的指标来考核和评估。

1.资本充足率是一个从银行经营的安全性要求出发，工商银行这两项指标分别从14.61%到16.77%和从12.87%到13.20%，在四年中有上升的趋势，远远超过监管标准，与其资产扩张规模吻合，说明公司资本风险小，抵御风险能力好。

2.负债比率：根据《巴塞尔协议》规定商业银行的风险资本核心充足率为8%,也就是说,银行的资产负债率在92%以下是一个正常的水平。四年来，工商银行的负债比率不断减小，且都在92%以下，说明债务风险不断减小，也表明该行吸储能力强，能更多的发放贷款，利润也会越高，同时也从侧面表明银行清偿能力和安全性稍有增强。

3.不良贷款率：不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。工行银行的不良贷款率在不断的下降，且均维持在2%以下，该公司的经营和发展是及其稳定的。

（三）流动性分析

流动性是指商业银行能够随时满足客户提现和必要的贷款需求的支付能力，包括资产的流动性和负债的流动性两重含义。存贷比率既是反映银行资产流动性的指标，又是反映银行风险状况的指标，工商银行的存贷比例都很稳定的维持在72%左右，2016-2019年分 别 为72.08%、72.76%、72.03%、72.95%，表明银行资金利用率高的同时，也在控制着流动性的风险，让它趋于稳定。

三、结语

中国工商银行股份有限公司是一个实力强的公司，值得投资。就自身而言，盈利性、流动性、安全性都很好；就同行业对比而言，工商银行的规模、营业收入、资本充足率等都是行业的佼佼者。因此投资者在投资时可优先考虑投资中国工商银行股份有限公司。