经济责任审计对国有企业过度投资治理效应研究

刘宇鑫

摘 要：近年来，随着国有企业改革的不断深入，经济责任审计“对人不对事”的特殊审计方式发挥的作用越来越大，同时面临的挑战也越来越多。本文通过对经济责任审计抑制国有企业过度投资作用途径的分析，发现经济责任审计可以通过缓解代理问题与减少政府干预两个途径抑制国有企业过度投资，并在此结论基础上提出进一步发挥经济责任审计治理效应的政策建议。

关键词：经济责任审计;过度投资;治理效应

引言：投资是推动经济增长的基本动力，在我国，公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度决定了国有企业在经济发展中的主导地位，国有企业的投资效率决定着我国经济能否长期稳定发展。但事实上，我国国有企业存在着严重的非效率投资行为，尤其表现为过度投资。过度投资会降低企业资源配置效率，且滥用自由现金流会导致企业陷入财务危机，甚至带来破产风险，对国有企业而言，过度投资还会造成国有资产流失。郭磊（2012）通过对A股市场的实证分析发现我国国有企业存在依赖于自由现金流的过度投资行为，孙晓华（2016）通过对我国31个省份国有工业企业过度投资情况测算，同样证实国有工业企业过度投资现象普遍存在。这一现象的出现当然与国有企业自身相关，但政府在其中也有不可推卸的责任。这是因为国有企业自产生以来就肩负着特殊使命，除实现自身效益增长外，还需分担政府的多元化使命。……