LPR改革对中小商业银行影响分析

□文/惠可盈 李 勇 陈雯霞

（徐州工程学院金融学院 江苏·徐州）

［提要］2019年8月17日，中国人民银行正式宣布通过改革来建立健全LPR机制，至此LPR改革完成了最关键的一步。中小商业银行在利率市场化改革过程中迎来更加激烈的行业竞争，其经营模式及产品的利率定价迎来巨大的变化。本文以徐州地区中小银行为调查对象，对LPR机制的概念及改革意义进行描述，分析阐述LPR改革对中小商业银行经营的影响及产生的原因，并提出我国中小商业银行应对建议。

一、LPR改革背景概述

2013年10月，贷款市场报价利率机制（LPR）成立。2019年8月17日，中国人民银行正式公布改革完善LPR形成机制的决定。LPR通过公开市场操作的利率加点的方式来形成，全国银行间同业拆借中心根据18家报价行扣除其最高价和最低价，以此来计算它的算数平均值。同时，各行新增贷款均根据市场报价利率来进行定价，并且依据贷款市场报价利率来作为浮动利率贷款合同的基准来进行定价。通过完善LPR形成机制，打破“双轨”利率体系，实现“合并”制，实现“双轨一体化”。

二、LPR改革的意义

在全国利率市场化改革的进程中，LPR机制改革有着举足轻重的作用。首先，它直接促使了利率的“两轨合一”进程。目前在我国利率市场中，仍然普遍存在着两种利率并存的现象，包含受政策管制的贷款利率和长期受供求关系影响的其他金融市场利率。利率双轨制导致了利率传导机制不能通畅进行，使得金融市场利率的变动不能有效传导到社会融资成本，从而大大降低了货币政策的经济效力。……