构建新三板公司信息披露违规预警模型及防范建议

贾莹莹 河北鸿泰融新工程项目咨询股份有限公司

所谓新三板，主要是指为全国所有中小型企业进行股份转让的一个系统。新三板虽然上市门槛比较低，但其资本结构相对比较完善，不仅可以帮助企业实现快速融资，还能够提升股权方面的流动性。此外，通过新三板公司还能够快速提升企业的市场知名度，因此备受中小型企业的欢迎。新三板公司采取信息披露的方式来吸引更多的投资者，并以此作为公司维持正常运营以及未来发展的重要资金来源，其中，监管机构想借此方式提升对市场资源方面的配置效率，而作为投资者，则想通过信息披露来为自己的决策提供相应的信息参考和数据支撑。由此可见，对于新三板公司和与之利益有关联的企业而言，确保信息披露的真实性、完整性和及时性是推动其发展的巨大动力。

一、新三板公司针对信息披露中的违规问题构建相应的预警模型

（一）模型构建原理

对于新三板公司而言，其在建立信息披露方面的预警模型时，其主要是根据BP 神经网络的原理进行模型构建。该神经网络是仿生物型的，通过模拟人脑部神经构建起来的计算机系统，因此不仅可以解决更为复杂的问题，而且具备自学能力。此外，虽然BP 神经网络在容错方面的能力相对较好，但仍存在许多不足之处，如算法无法快速收敛、应用实例同其具有的网络规模之间存在矛盾、对样本过于依赖等。此BP 神经网络系统包括输入层部分、隐含层部分以及输出层部分，其中神经只和与其相邻的上下层进行相连，所以只要选取的参数是科学、合理的，那么就可以减少误差。……