银行股领涨低估值内需成亮点

《股市动态分析》研究部

2020年，股市从“喝酒吃药”变成了“喝酒开车”，白酒、新能源受到资金热捧，机构纷纷抱团，茅台、五粮液一度占据深户两市市值第一。但是自进入2021年来，这一强势抱团股开始出现松动迹象，白酒、新能源板块近日整体走势连遭不利，茅台、五粮液、宁德时代、比亚迪等龙头股股价也出现连日下跌的情况。

与此同时，银行突然杀出，股价一路飙升，引起市场关注。上海银行、招商银行、兴业银行财报陆续出炉，表现亮眼、明星投资人李录大举增持邮储银行、国内经济持续复苏、利率上行，众多利好因素将银行股推到了市场的镁光灯下。

此时越来越多人认为原抱团结构即将瓦解，市场风格将要切换的猜测日益增多，众多机构更是看好银行、基建、消费等低估值内需板块。

然而，这一论断也受到不少质疑。该方机构及人士认为，通常而言只有公司业绩不及预期或者有了更好的投资机会，原抱团机构才会彻底瓦解。尽管上述白酒、新能源龙头股近期出师不利，但其盈利能力依然强劲，行业地位持续稳固。

抱团股集体杀跌

去年以来一路高歌猛进的白酒、新能源等白马蓝筹股，终于在近期停止疾驰。

1月13日开始，白酒板块就“跌跌不休”，14日创最高跌幅4.78%，市值蒸发近2000亿元，15日下跌1.86%，18日回升1.05%后由于19日滑落1.74%（見图一）。龙头股贵州茅台14日-19日持续下跌，跌幅分别为1.39%、2.44%、0.91%、2.60%;五粮液分别下跌5.22%、0.59%、1.09%、1.07%。

图一：白酒板块股价走势

数据来源：同花顺

新能源板块更是从1月初就持续下跌。……