上市公司财务报表分析

何屏频 何琳

财务报表的分析主要是给相关利益者提供更多更全面的信息。当今随着我国经济的不断发展，上市公司及社会各种经济群体也逐渐增多，一些利益相关者会根据财务报表分析对企业的过去、现在及未来发展前景做出相关措施及发展规划，由此可见财务报表分析中披露的内容和影响对上市公司及社会各界而言尤为重要，但由于我国市场秩序还不够完善，财务报表分析还存在很多问题。本文根据财务报表分析中存在的问题进行分析及提出解决措施。

上市公司财务报告可以充分反映公司过去一段时间的运行以及现在发展的状态，根据财务报表分析对经营策略进行调整，可以为上市企业的未来发展构建出合理而且科学的蓝图。对上市公司的企业报表进行分析需要加强重视，本文在这种理念的指引下，从财务报表的分析着手，对财务报表分析中存在的问题加以剖析，并针对上市企业财务报表分析中出现的问题提出合适的应对措施，希望能够对上市公司的财务报表分析工作带来一定的帮助。

一、上市公司财务报表分析存在的问题

（一）财务报表原始数据存在问题

1.报表信息披露不全面

由于报表本身的局限性以及会计方法和客观因素的影响，财务报表分析只能分析可以量化并在报表中显示的经济资源。实际上，由于客观条件或会计方法的限制，有很多经济资源没有反映在报表中，这使得会计信息不完整。对于报表用户，可能会使用很多信息，而这些信息可能无法在报表或附注中找不到。

2.财务报表数据失真

某些情况下在报表编制中，为了使报表看起来具有良好的财务状况和经营成果，增强公司在市场中的竞争力，管理层对各种会计政策的选择会扭曲公司的实际情况，同时会带有目的的采用一些手段对报表进行粉饰。此时，财务报表分析容易出现问题。

披露的财务信息也会存在会计估计误差，不一定是对真实情况的准确计量。

（二）财务报表分析存在的问题

1.财务报表分析存在主观性

一些公司为了达到一定的目的，会人为地修改财务比率和各种真实的财务信息，提供不真实的财务报告。做出虚假的财务报表，误导相关报表的使用者。

财务报表分析是一项要求具有一定专业能力和素质的财务人员胜任的工作。因此，在分析过程中，常常由专业分析人员来进行分析。就我国目前的市场而言，每个财务人员对专业知识的掌握程度不同。在对财务报表的理解、判断、敏感度和态度上都会存在一些差异，这些差异在自身的专业素质上，通常导致每个分析人员的财务分析和指标计算结果不同。而这些差异必然导致财务报表分析中得出不同甚至相反的结论，从而影响财务报表分析的结果。而且，如果分析人员不能完全理解分析过程与指标之间的关系，仅依据计算结果很难全面地描述和掌握企业的财务状况和经营状况。

2.财务数据具有滞后性

一般来说，财务报表反映的是一段时期内“过去”企业的具体经营状况和经营成果。财务报表本身的信息就是历史信息，这使得财务报表信息不可避免地滞后。大多数企业管理层在做出具体决策时都会参考最新财务报表所反映的信息或结果进行预测，但财务报表的信息滞后还是会限制了管理层的决策。尽管运用某种技术手段来预测未来趋势，也只是基于财务报表提供的历史信息进行的历史假设;一些管理经验不足的企业在对财务报表进行决策时依赖历史信息，容易导致决策失误或与企业的实际经营和发展存在差异。企业内部与外部的未来经营发展环境容易发生变化，也会使管理者在决策时犯错。因此，过去的财务状况并不代表企业未来的财务状况。以企业以往的财务报表数据为基础计算各项财务指标，对企业决策只有参考价值。

3.财务指标具有局限性

指标体系不严格：每个财务指标只能反映企业财务或经营状况的一个方面。每一类指标过于注重自身反映的方面，导致整个指标体系不严格。

财务指标反映的情况是相对的：在判断某一具体财务指标的优劣或根据某些指标形成对企业的综合判断时，必须注意财务指标本身反映的情况的相关性。

财务指标评价标准不一致，如流动比率。一般认为，指标值为2较为合理，但多数发达企业的流动比率低于2，不同行业的速动比率也有很大差异。比如大量使用现金进行销售的企业，应收账款几乎为零，速动比率远小于1，这是很正常的。因此，对不同企业的财务指标评价没有统一的标准，不利于不同行业之间的比较。

财务指标的计算维度不统一。例如，对于反映企业经营能力的指标，可以采用年末数和平均数作为计算分母，平均数的计算方法也不同，会导致计算结果不同，不利于评价。

4.财务报表分析方法本身具有问题

目前，财务报表的分析方法主要有因素分析法、比较分析法和比率分析法。这些方法都存在某方面的局限性。

因素分析法在实践中有着广泛的应用。但是，在使用这种方法时，我们应该仔细确定因素分解的相关性，注意每个因素的顺序，并且在分析过程中有一些假设。

比较分析在应用上受到限制。例如，在比较行业内的数据时，只能选择同行业、性质相似的业务。同时，要满足企业规模和经营方式相似或相同的条件。

比率分析法的局限性主要表现在：如果只采用比率分析法，结论只是数据指标叠加形成的分析结果;由于这些数据是历史形成的，往往无法判断它们是否足以为未来的财务和业务形成可靠的基础企业状况。

二、上市公司财务报表分析解决措施

（一）信息披露不全面的改进

对于财务报表的分析，财务报表的披露是非常重要的一部分。企业应及时更新应披露的内容，如或有事项、承诺事项等。受财务报表固有格式影响的数据可以在附注中适当披露。具体而言，要切实发挥信息披露在财务报表中的作用，附注当中注意各类表外融资方式特征和风险的注明，并且相关补充材料也需要呈现企业物价变化有关的会计信息。除此之外，可以通过区间或者范围的方式对所披露内容进行限制，以此避免使用者对有关披露信息理解错误，从而可以合理使用和借鉴。主要的披露信息一般包含：人力资源信息的披露，實际在当前会计体制下，在人力方面的支出和投资，不管金额多大，都作为当期费用，从而使得人力资产被低估，但相应的费用却投入很大。至此后期需要进一步研究人力资源信息的披露问题，促进信息披露的全面性。

（二）增强处罚力度

作为一个经济实体，加大对财务舞弊行为的处罚力度，增加其舞弊成本，公司行为都应遵循成本效益原则。当财务舞弊的预期成本远低于舞弊的预期收益时，企业很难避免舞弊的冲动。因此，提高财务舞弊的成本，加大对财务舞弊的处罚力度，无疑是遏制财务舞弊屡禁不止的重要举措。这当中若是出现财务舞弊的行为和现象，则能够看出是上市公司内部控制制度的不完善导致，从而进一步影响了企业自身的发展和财务报表的准确性与可信性。至此，需要从内部控制方面入手，一是需要有关领导者提高认知和管理力度，有效从管理层面施加财务舞弊行为发生的压力;二是相应的管理层人员也需要提高自身的素质和修养，拒绝一切财务舞弊行为的参与和主导;三是在制度和处罚措施方面进行严格制定，并对发生的舞弊行为进行彻查和全面解决。以此提升公司内部控制的效果和作用。

（三）加强财务人员技能培训和职业道德教育

公司要有针对性地策划和开展会计培训，提高会计人员的整体素质和业务能力。只有提高财务分析人员的综合素质，才能提高财务报表分析的准确性，具备一定专业能力和综合素质的财务人员才能提高对财务报表的分析判断能力，得出更加可靠的分析结论。同时，企业应继续加强对财务人员的职业道德教育，这将有利于保护公司机密，为企业的发展创造更好的发展环境。具体而言，公司要有足够的风险意识和战略意识，基于此，定期组织有关员工群体参与到学习和锻炼当中，并且聘请专业老师讲解专业知识，至此有效的提高整体财务分析人员的专业能力和专业素质，并且更要根据有关人员的学习需求，为其提供相应的学习和提升途径，这样整体的团队以及公司自身才能够获得发展方面的基础源动力。同时也更可以有效的进行财务分析和报表处理。同时基于公司战略角度也更是需要做好对相关员工群体的教育，使得员工群体的工作以及个人发展，能够切实与公司发展相联系，形成命运共同体，这样能够使得财务分析人员注重自身工作的严谨性和严肃性，也进一步推动财务报表有关工作的正确落实。

（四）综合多种分析方法进行分析

由于比率分析法和比较分析法在实际使用过程当中会存在一定的限制，以此需要对财务报表有关分析方法进行优化和调整，因此这就需要上市公司自身在明确经营状况的基础上，合理选择适合自身的分析方法，以此突破原有分析方法的局限。

1.将定量分析与定性分析相结合。对财务报表进行分析时，我们既要对企业的经营成果和财务状况进行了解，还要清楚除本企业以外的行业财务报表中的数据.此外，还应规划企业当前与未来的发展前景。

2.静态分析和动态分析相结合。对财务报表进行分析时，不仅可以通过计算和比较来分析企业在不同时期的变化情况，而且可以根据不同时间点，不同时期的财务数据来分析。总的来说，我们不仅应该分析企业的现状，而且要注意企业的可持续管理能力。

3.个体分析和综合分析的结合。对财务报表进行分析时，要将各个比率相联系起来计算，这样更全面更有利于报表利益相关者的使用，使财务分析信息更加合理。

整体上，多种分析方法综合运用的过程当中，离不开人工与计算机的结合，在当使用软件进行数据分析的过程当中，也更是需要借助人工确定有关输入信息的正确性与严谨性，进而才能够最大化工作效率和工作质量，也使得多种分析方法的综合运用，满足财务报表具体工作的需求，同时对有关数据结果进行合理应用与正确呈现。

三、结语

综上所述财务报表分析在企业发展中起着重要作用，企业必须予以充分重视。 在财务报表分析过程中，必须坚决避免数据失真，数据滞后，单面报告分析。 特别要注重会计人员素质和职业道德的养成，杜绝“虚假数据”的出现，防止公司内部财务控制中的風险，更好地提高内部财务管理水平 企业形象，促进企业持续稳定发展。

（作者单位：西南科技大学城市学院）