政府金控平台促进区域供给侧改革的背景与途径研究

陈艳霞

摘 要：政府金控平台在促进区域供给侧改革方面发挥了重要作用。因此，分析成立政府金控平台的经济环境和客观必要性。首先，经济结构转型升级需要提供多元金融服务;其次，国企改革需要金控平台支持，有利于吸引民营资本;再次，社会金融服务需求多元化。监管环境的改革趋势为金控平台发展创造了有利条件。同时，地方财政通过金控平台的盈利得以补充。另外，分析政府平台从不同途径发挥作用。主要途径包括：促进经济结构调整，助推各产业升级;推进动力转换，为创新驱动创造条件;推动城乡统筹建设;深化国企改革;补齐社会事业短板等。

关键词：政府金控平台;供给侧改革;作用;途径

中图分类号：D630        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2021）01-0023-03

我国经济领域中全面进行的供给侧结构性改革经过几年的努力已经初显成效，各地方政府为加速推进供给侧改革，纷纷出台了各种措施，搭建各种平台，其中政府搭建金融控股平台，融合社会资本，作为金融资源的整合和金融服务的提升促进区域经济的供给侧结构性改革就是重要措施之一。同时，各地各层次行政区域衍生出了不同模式，以不同形式不同程度地推进了经济的供给侧改革。

一、政府金控平台的经济背景

1.经济结构转型升级的需要。经济供给侧结构性改革的主要落脚点首先是经济结构的转型升级，推进各行业向中高端发展。传统产业在转型的过程中大部分负债率高，需要处理的债权债务关系复杂，重组整合措施都需要多层次资本市场和综合金融服务的支持。同时，新兴产业由于有的尚处在培育期，大多是轻资产运作，自身可抵押物少等问题导致银行等传统金融机构受限于自身能力和商业经营思路下不敢、不能发放贷款，因此新兴行业的崛起和发展需要的金融支持也得不到满足。在传统大型商业银行自上而下垂直管理的体系中，银行系统自身风险防控日趋谨慎。政府金控平台恰恰可以充分发揮统筹、协调各类金融资源和要素市场的优势，通过运用本地商业银行、信托、保险等渠道以及发挥政府产业引导基金的优势，通过与当地优质资产和项目实现对接，缓解转型发展过程中对金融服务的需求迫切性和多元化要求。金控集团的建立也可直接对新兴产业参与权益性资本支持。整体而言，金融控股集团对经济转型的支持也是解决应对当前经济下行的迫切需要，有效平复经济改革的风险波动，保证逆周期操作的有效措施。

2.国企改革吸引民营资本的需要。随着当前国企改革的推进，金融必然作为政府手中有力的手段和核心的优质资产，不仅肩负着满足国有资产兼并收购和资产证券化服务的需求，同时又支持实体经济产业转型。国有资产的定价问题在混合所有制改革中需要首先解决的问题，利用金融资本市场的定价机制，遵循市场的规则，使各种国有资产通过市场重新估价值或带来溢价效应，将对国企混改具有关键的意义。同时，有公平公开定价机制的存在，国有资产就能够在不同投资主体之间进行交易，能有效缓解民营资本参与股改的顾虑，降低投资面临的风险，为引进民营资本树立良好的典范，加快混合所有制改革的步伐。

3.社会金融服务需求多元化的需要。在当前经济发展转型中社会上“科技金融”“农业金融”“供应链金融”的服务需求巨大，同时要求多元和创新，金控平台能够一定程度地满足其要求，这也符合普惠金融的发展思路。金控平台内部的统筹资源能够大幅提高金融服务对配置各种资源的效率和水平。同时，可以建立不同于传统金融机构的风控措施，大大提升金融对实体经济的支撑作用，从而能够形成地方区域内金融供给体系的一种变革和调整，在支持区域实体经济向更高、更广、更深层次发展提供了量身打造的金融服务。地方政府金控平台能够利用自身的政府背景，优化整合当地的金融资产和其他优质资产，且具有较强的议价能力。这会让一些优质的投资标的继续保持应有的竞争力水平，金控平台能够保障相关投资业务的顺利开展和收益的正常，也会成为居民可信赖的理财方式。

4.监管环境的改革趋势引导。目前，我国金融监管模式由分业向混业过渡，综合监管将成为一种必然的趋势，能够解决一些重复监管、缺位、交叉混乱的问题。政府金控平台形成了多种金融牌照资源由平台统一管理，能够协调配合，顺应了全能混业监管思路，成为混业监管有效性的最有力的佐证。随着金融业务的不断创新，各种业务交叉现象必然不断增多，混业监管对提供综合金融服务的业务更为有效率，效果也会逐渐显现。随着金融科技的发展，各种政府金控平台加强风控和平衡的能力和水平会大幅提高。

5.政府财政收入的需要。金融行业作为百业之母，本身具有资本逐利的特性，其赢利能力也使整合后的金融资产更多地为地方政府贡献净利润。与此同时，控股了原有平台的债权人即银行等机构也会缓解企业的债务，降低负债率水平。对地方企业的并购重组及产业结构调整提供了“近水”。多元金融服务的增加也会对参与其中的要素机构，如担保、保理、小贷、基金公司等带来平稳合理的收入和利润，而这些非银金融盈利水平的增长也多了一层保障。所以仅从盈利能力来看，搭建金控平台也会为地方政府财政吃紧的状况下形成有力的利润补充。

二、政府金控平台促进供给侧改革的途径

通过研究发现，经济增长水平高于全国平均水平，且名列前四名的广东、江苏、山东、浙江的金融改革也是走在全国前列的。其政府金控平台的代表广州越秀集团、江苏国信集团、山东鲁信集团、浙江国贸集团在政府的统一调配下，发挥了金融的协同作用，综合服务于实体经济，助推了地方的供给侧改革，这为其他一些经济落后的省份和地市级也树立了标杆。

1.促进经济结构调整。在去产能去库存降成本补短板方面，政府金控平台本身能够借助政府的力量，通过掌握核心金融资产而且有些平台本身也是地方支柱产业的核心企业，能够进一步提升国有资产的聚集效应和资源配置效率，容易形成“客户+平台+资产”的闭环金融生态。其效果是在各产业有着力点和落脚点，为一二三产业同时向中高端推进发力。一是能够金融资源大力推动第二产业向产业链高端迈进，在技术引进，设备更新，人才招揽的各个环节加大力度，增强优势，扩大成果。二是推进生产性服务业向中高端攀升，促进第三产业的转型升级。客户加，平台加，通过金控平台闭环的培养和孕育将会更有成长空间，提高技术水平和服务水准。三是推动第一产业向现代农业提升，促进其摆脱固有模式，进入发展快车道。加大对农业的金融服务，开展农业金融、农村金融、农民金融，提升农业的科技含量，推进农业产业提档升级是政府金控平台业务中的应有之义。四是推动城镇化，加大经济设施投资，促进经济功能化片区发展。城市建设的提档和城乡一体化的推进，公用基础设施建设、民生工程这些回报周期长，但收益稳定的项目离不开政府金控平台的融资和资产管理服务。

2.推进创新驱动动力机制转换。面对地方经济加大科技创新和管理创新两大要务，着力构建“产业+平台+资本+科技创新”模式，形成地方政府金控平台推动的深度整合，能够为推进结构性改革增添活力。一是强化企业主体意识，对国有企业的断、改、分、离要坚决果断，能支持的支持，能并购的并购，能整合的整合，强化市场主体意识，增强担当和责任意识。对民营企业分级分类支持，优质的企业可与国资整合，取长补短，互相促进，用金控平台的市场化定价和操作机制，打消民营资本参与的顾虑。对新兴的民营企业重点在引导其科学规范发展，逐步壮大，引领创投、基金进入扶持，利用多层次资本市场手段，加快创新型科技型企业尽快进入市场并占领市场。二是强化人才引领作用。金控平台专业化、规范化、科学化的操作模式需要装备高素质金融人才、管理人才。同时对扶持的产业、企业的人才具有教育、培养的引领作用。三是强化科技平台支撑。政府金控平台最重要的作用是加大对地方经济的科技创新支持，用综合金融服务手段，在产业创投方面成为主力，担当地方经济发展的中坚力量。在科技研发投入、科技成果转化方面运用金融手段、战略目光及社会责任感对完成地方经济科技创新进行投入和支持;四是强化行政管理创新。地方经济供给侧改革要求行政管理的职能和方式要创新，为经济主体提供更方便快捷高效的服务。在此方面，金控平台就科技投入、数字化应用及管理方式创新方面给予必要的支持，会大幅度促进行政管理创新，提高其效率和效益。

3.加速城乡统筹建设。城镇化是最大的内需和最深刻的结构调整，此项工作对地方经济供给侧结构性改革最有重大的意义，对应对当前经济下行状况有重要保障作用。在城镇化过程中，无论是城乡一体化建设还是推动城市发展提质增效以及带动新农村建设，政府金控平台的作用是极其重要的。一些城投公司本身就转化成了金控平台，在城镇化建設过程中肩负着重要使命。有些地方的城投公司在负债受限的环境下，要求政府的金控平台变成城市建设投资发展的主要融资手段和渠道，对解决本地的城市和乡村的建设发挥重要作用，对高质量的城乡统筹发展给予了重要保障。

4.为国企改革保驾护航。地方国企改革面临的任务和形势十分严峻，且一些途径和模式也是不尽相同。但有一点是共同的，即凡是国有企业改革肯定需要多元金融服务，这一点决定了政府金控平台的必要性和重要性。有些地方政府金控平台本身就是国企改革的成果。国企改革的手段和措施需要金控服务，国企改革的目的是提升管资本的水平，同时混合所有制改革的方向要求不同所有制形成经营主体，这里面就更需要建立以资本市场为定价标准和评估机制的公开透明的操作模式，以获得各所有制主体的支持和认可，才能保证改革的顺利进行。

5.补齐社会事业短板。经济改革的过程可能是要付出成本和代价的，经济改革的成果是为民所用的。社会经济平稳健康发展，社会事业是直接触及广大人民群众感同身受的事业，政府金控平台的投资功能应向医疗、教育、公用设施等方向适度倾斜，一方面将一部分赢利有效地回报社会，另一方面为经济供给侧改革补齐民生短板做出切实的举措。

三、建立政府金控平台促进供给侧改革的建议

各地当前经济发展和国企改革的任务艰巨，对搭建政府金控平台仍有迫切需求，现提出几点建议。

1.要充分发挥国资优势，整合资源。目前，有些省属企业内部也有比较好的金融、类金融板块。在此基础上发挥政府背景优势，通过合理兼并、重组，整合形成更大规模的金融控股平台，在更大范围内为各企业提供综合金融服务将更具有效率和效益。这也需要打破固有观念，克服本位主义和小企业思想，改革肯定要涉及既有利益的重新分配。同时，要发起设立并整合再担保公司、典当行、融资租赁公司、商业保理公司等服务于中小企业融资的类金融平台;参与对现有村镇银行、城市商业银行、信托公司、保险公司进行股权投资，获取尽可能全的金融资源，形成组合拳。同时，不要迷信全牌照，争取在类金融资源上扩大竞争力。

2.要促进产业企业对接金融资本。以省内国资优质企业及上市公司为产业平台，打通金融资金通道，导入金融及类金融业务。对国企中国际贸易、现代物流等对综合金融服务需求强劲的企业和板块重点支持，开展供应链金融等服务。同时，做好现有优质企业带动其他企业发展和业务互联互动，争取以核心企业及上市公司作为核心客户资源，由旗下的金融、类金融公司为其他企业提供融资、技术转型升级、设备更新换代、高新技术企业孵化、优质贸易联盟等业务，做大做强其他企业，争取培育新的更多的上市公司。

3.要发挥政府基金的引导作用。各地政府均设有产业引导基金，其出发点是为用少量政府基金及信用保证撬动市场化资金，扶持各行业企业。但目前状况是基金作用发挥是良莠不齐的，很多只基金根本没有投资，更不用说发挥杠杆作用带动其他资金。这些基金如果纳管到金控平台旗下，形成各行业的投资公司、产业基金平台，并可与旗下的金融、类金融企业展开合作，以其少量政府资金为基础，引入大量的金融资本、社会资本，进行产业投资，促进区域内经济的发展，真正发挥引导基金的作用。

4.要大胆地向市场化方向转型。要逐步厘清政府与平台公司之间的关系，实现国有资本的保值增值，由传统的“资产做大”向“资本增值导向”转变。要推进股权多元化，大幅引进民营资本，加速推进混合所有制改革和企业的现代化管理机制。

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