创新金融产品，发展养老金融

李建华

摘要：随着我国人口老龄化程度的不断加深，我国已成为全球老龄人口最多的国家，老年人口抚养比例逐年上升，在跨越中等收入陷阱和全面建成小康社会的大背景下，加快发展养老产业，已成为我国深入推进经济结构调整，切实改善民生福祉的客观要求和重要支撑。而养老金融作为支持产业发展的重要一环，面临着巨大的发展空间和机遇，而我国养老金融服务产业发展水平相对滞后，我国有必要结合中国国情，借鉴发达国家的经验，加快践行和发展养老金融，金融机构应为客户搭建P2P融资平台，开发自己的特色金融理财产品，为年轻客户群体提供工具化理财工具，为老年人提供“一站式”优质服务，并在平台建设中保证客户实时能监测自己的资金去向，确保资金安全，切实做到风险可防可控。

关键词：养老金融;金融理财计划;金融风险量化

一、我国养老金体系现状

我国养老保险制度是一个以基本养老保险为基础、企业年金和职业年金为补充、与个人储蓄性养老保险和商业养老保险相衔接的三大支柱支撑的多层次保障体系。第一个支柱：基本养老保险，基本养老保险的保障水平是“保基本”。是由国家立法，强制实行，企业单位和个人都必须参加，符合养老条件的人，可向社会保险部门领取养老金。我国目前的基本养老保险由城镇企业职工养老保险和新型农村社会养老保险组成。第二个支柱：企业年金和职业年金，中国的企业年金起步较晚，参加企业年金计划的行业分布面狭窄，主要集中在电力、石化、交通、烟草、钢铁、金融等部分行业和企业。第三个支柱：个人储蓄型养老保险和商业养老保险，主要基于个人意愿和完全积累制的个人养老储蓄计划，由个人自愿缴费，体现个人养老责任，能够为老年生活提供更为丰厚的养老回报，虽然国家相继出台了减税降费和递延税款各项政策，老百姓的养老意识也有了极大提高，但却没有与之相匹配的金融理财产品，因此，金融机构急需发展养老金融，满足我国养老需求。

二、金融机构做养老金融产品三个优势

首先，银行系养老金融机构具有较强的商业银行股东背景、综合金融服务优势以及渠道能力，具备为养老金客户提供全面、综合养老金管理服务的能力。其次，养老资金具有风险偏好较低、追求稳健收益等特征，而银行系公司在固收资产投资、风险管理及非标资产配置等方面经验丰富。再次，银行系养老金融机构具有天然的账户管理优势，聚集了大量的个人账户信息，特别是在养老金融的电脑客户端具有重要的流量优势，可以为以后养老保障的个人养老金融产品提供核心流量入口。

三、满足养老需求多元化，发展养老金融产业

养老金融是养老机构、金融机构等相关单位和组织，围绕着社会成员的各种养老需求，为满足和保障老年人日常生活和更高的可获利要求，为其提供的养老金、养老服务、养老产业等服务活动与金融产品，来应对老龄化社会的挑战，包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三方面的内容。

（一）通过搭建“一站式”、“互联网+”“大数据”养老金融服务平台，完善养老金融精准化服务体系。

依托养老信息服务、养老事业监管、老人信息管理、服务渠道建设、养老信息宣传等子系统，以数据驱动为目标，建立养老服务与金融服务精准结合的养老金融服务生态体系，建立一站式服务入口，实现政银企多源数据的共享与深度挖掘，在大数据和科学技术的驱动作用下，未来互联网和金融科技的融合实现更加快速发展，金融行业将创造“互联网 +”“大数据”养老金融服务平台，创新出新的业务模式，完善养老金融精准化服务体系，使得养老服务金融供需双方的目標更加契合，提供的养老金融服务更具适应性。

（二）大数据下大力发展养老零售金融业务

随着大数据、云计算、人工智能等技术的不断进步，广大国民的养老需求可以更加轻易地被金融机构所了解和掌握，并可以进行快速地分类和模拟，准确开发出适合不同群体的养老服务金融产品，而且金融机构还可以将线下的物理网点和线上的应用平台无缝结合，量身定做提供养老金融服务，提升服务质量的同时还能降低服务成本。充分发挥农村网点优势，借助大数据，云计算等信息技术手段，有针对性的开展多层次、个性化，开发真正符合老年人需求的养老金融产品，为老龄人提供覆盖面更广，更信赖的金融服务。

四、供给侧结构改革养老金融体系，创新养老金融产品

（一）着力从金融供给侧结构性改革入手，发展养老金融。

养老服务金融涉及两方面的服务内容，一是养老财富管理，包括工作期以养老为目标的财富积累以及老年期养老资产的管理和消费，旨在开发跨生命周期内平滑消费需求的专业化金融产品，拓宽养老产业的信贷、抵押、担保方位，引导保险资金，社会资本，投资养老，以及支持养老企业上市等举措，有效的拓宽融资渠道。在满足养老服务需求方面，开发符合养老产业特点的信贷产品和金融工具，以及加快与医疗、保健、信息等行业的资源整合和服务创新，提供一揽子的金融服务。

（二）开发不同类别的产品组合，实现产品“团购”包。

针对老年客户老年人有对服务价格比较敏感、对高风险的产品比较厌恶、对服务的便捷性比较看中，对资产的保值增值比较关注的特点，银行须要量身定制特色金融产品。

1、对于收入不稳定老年人，推出“养老计划”基础包

根据不同年龄段的养老投资需求，采用商业保险和公募基金形式，配置相应基金，建立管理费率较低的个人存托养老金计划，设计的养老金融产品比普通理财的时间要长，并且老人能灵活掌握资金动向，随时作出调整，满足个人投资养老金计划。并与资本市场还形成了良好互动机制，可以引导长期养老金向长期资本转化，有力支撑我国的直接融资、实体经济和科技创新。

2、对于退休有稳定收入的老年人推出“养老理财投资包

“养老理财”投资包，具有较高的安全性和效益性，但流动性相对较弱，银行一般会将资金投放到债券或者货币市场，来确保收益稳定，本金安全。通过互联网和金融科技的快速发展，尤其是在智能投顾的支持下，广大国民可以随时随地了解到更加全面的养老服务金融产品，通过投资者的风险承受水平、财务状况、预期收益目标和投资风险偏好等多种因素比较、筛选，可以更加智能化、更加有效地为广大国民提供养老服务金融产品，实现养老金保值增值。

3、依托个人生命周期的养老需求，推出“资金管理”消费包

在养老金管理方面，客户可依托商业银行在金融服务，资金融通，网点渠道等方面的优势，开发跨生命周期内平滑消费需求的专业化金融产品，拓宽养老产业的投资、信贷、抵押、担保渠道，提供综合的金融解决方案，并建立健全养老金入市机制，设计住房反抵押贷款等金融产品，同时面临中老年客户出行不便、视听力受限等一系列问题，通过与养老机构的深度融合，探索综合性、一体化的养老金融服务产品，引导客户理性消费，以满足需求的多样化。

五、养老金融产品的风险量化与监测

金融机构拟运用大数据、云计算、人工智能等金融监管科技手段，主动识别风险，做到实时监测、精准预警，深度分析和协同处置，进行风险监测与防控。

（一）养老金融产品的风险量化与投资

金融风险定价系统，主要考虑客户风险、经营情况、目标利润率、自身成本、资金供求关系、市场利率情况及基准利率等，根据评估客户的风险等级，设计与之相对应的金融产品，随着量化选股和股指期货和融资融劵推出，综合考虑银行放贷成本（包括边际成本、经营成本、人力成本及其他费用）和基准利差，在确定客户情况的基础上，依靠线上线下相结合方式防范化解金融风险，扩大资产管理、托管等表外业务，提高商业银行的风险定价能力，实施规范而灵活的定价策略，推行高效快速的差别定价。

（二）客户通过可“大数据”预警平台实时监测资金

为了有效地管理各种金融风险，必须借助各种专门的管理工具，运用各种专门的管理策略，将养老金融风险管理融入到银行战略、组织结构、业务流程等各个环节的过程，在商业银行和老年人顾客群体中形成内部控制加外部监测的全面风险管理体系，切实做到为客户管理资金，确保资金赎回安全，提高顾客风险防范意识。

（三）规范养老金融市场监管

养老金融大力激发社会资本投资活力，推动市场性金融手段的创新，金融工具的杠杆性和投资者的非理性在促进产业发展的同时，也放大了金融风险，迫使养老产业金融市场监管规范化，政府通过一系列政策手段如规范性金融工具，明确投资领域以及整顿养老产业金融市场，加强PPP项目规范管理等措施加强对养老金融工具的管制，促进养老金融良性发展。

随着老龄化程度、消费意愿、消费能力的逐年提高，养老服务需求即将爆发，消费力将进一步释放，加之健康养老产业养老模式与盈利模式的摸索与逐渐清晰化，我国将逐渐走上养老产业规模化发展的快车道，企业的规模化初期是金融机构进入的最佳时机，金融机构抓住机会，依托现代科技和信息技术，以养老金资产管理和产品化为发展方向，资产管理，零售对业务板块联动，不断提升专业化运营水平，实现了养老资金与银行资产的高效对接，完善养老金融服务的发展环境，创新金融市场工具，开发满足各类人群不同需求的金融產品，提供便捷性的金融服务，推进养老资金安全稳健运营，促进养老金融服务健康有序发展。

（河北滦州农村商业银行九百户支行 河北 唐山市 063700）