增值率调整对一般纳税人企业税负和现金流的影响分析

魏立君 刘月凡

摘要：自2019年4月1日，我国的增值税（两档）税率再次进行调整，增值税率调整会引起相关企业税负和现金流怎样的变化？本文通过建立增值税税负和现金流的影响模型，得出不同税率档次的企业实际税负负担变动情况有所不同，而生产制造业可以实现税负降低和现金流增加的双向利好，是这次降税负的最大受益者。

关键词：增值税率;税负变动率;现金流变动;融资约束

引言：2019年，财政部、国家税务总局、海关总署三部门联合发布《关于深化增值税改革有关政策的公告》自2019年4月1日，我国的增值税（两档）税率再次进行调整。销售行为涉及本次调整的两档税率的，凡是纳税义务发生时间在3月31日（含）之前的，一律适用原税率（16%、10%）计税，并按照原税率开具发票;凡是纳税义务发生时间在4月1日（含）之后的，则适用调整后的新税率（13%、9%）计税，按照新税率开具发票。

1 增值税率调整对税负和现金流的影响模型

1.1 模型的前提假设

增值税率调整会引起相关企业税负怎样的变化，由于税率调整的行业不同，对企业经营在短期内将产生不同的影响[1]。为了方便计算和论证，我们提出以下假设：

（1）假设税率调整前后，企业为一般增值税纳税人，小规模纳税人不纳入模型（由于小规模纳税人征收率不变），不含税的营业收入R（sale Revenue）保持不变，增值税率调整前为TR，调整后为TA。

（2）假设企业可实行进项抵扣的购进产品或服务不含税价格为C，税率调整前其所对应的增值税率为TB，调整后为TC。……