芯片严重缺货产业链涨价潮来袭抱团松动后芯片ETF或成资金新宠

梁杏

2021年年初以来，A股市场成交额一直维持高位。市场资金先是抱团白酒等少数板块，指数虽然上涨但整体赚钱效应不佳。近期这种抱团现象也有松动的迹象，不过上涨的行业却有扩散的趋势。

其中，以芯片为代表的科技行业行情火热，在2020年下半年整固消化之后，估值压力得到释放，后续仍有上涨空间。随着2020年年报的逐渐披露，高业绩增速的芯片行业有望成为资金新宠，对应的行业指数基金也迎来爆发机会。

产业链产能紧张产品提价行业龙头年报预喜景气延续

芯片行业2019年二季度开始从景气周期底部回升，产业链就出现了涨价的现象。同时5G通信网络建设也开始提速，作为5G上游的芯片行业也是率先发力，有了大量新增需求。2019年5月美国限制华为终端的上游芯片供应商，于是芯片行业的国产替代进程开始提速。此后国家也通过产业大基金等政策形式，支持芯片产业链的发展。在基本面、政策面和情绪面共振的情况下，整个板块2019年到2020年上半年都有不错的涨幅。

不过芯片行业在2020年下半年一直处在震荡调整的阶段，同时行业业绩依然保持着高增长的态势，这也就导致板块估值在2020年底回到了2019年底的水平，后续仍有很大的提升空间。2020年下半年以来，随着国内疫情得到有效控制，芯片产业链受到5G、汽车电子、消费电子等需求的驱动，出现了产能紧张的情况。

从产业链调研情况来看，不仅晶圆代工环节产能满载，下游封装、测试同样供不应求，除了取消淡季價格折让，价格也纷纷上调。……