我国发行基金托管业务现状和展望

井涛

发行基金托管业务是当前发行库管理实现管操分离和业务转型的一项重要措施，它源于美联储和美国银行业金融机构执行的扩展托管库存（Extended Custodial Inventory，ECI）业务。ECI业务有效降低了美元的印制、保管、运输成本，提升了美元的整洁度，增强了美国金融机构应对风险和突发事件的能力，对美元的发行和应用起到了保驾护航的重要作用。我国属于现钞使用大国，各种券别的现钞使用量巨大，尤其是在支付工具不发达的县域和农村，人民币的整洁度、券别的供给情况和假币情况不容乐观。加之2000年左右中国人民银行（以下简称人民银行）县支库大量撤并，导致县域现金管理能力弱化，现金的使用和流通成本增加。因此，自2017年开始，人民银行总行借鉴美联储ECI业务，在济南、成都、西藏等地开展了符合我国国情和人民币发行使用特点的发行基金托管业务试点工作。

一、发行基金托管业务概述

（一）发行基金托管业务概念

发行基金托管业务是指将存放于人民银行发行库的发行基金，委托商业银行（托管行）进行日常管理并存放其业务库（托管库）中。商业银行托管的发行基金所有权属于人民银行，发行基金进入商业银行托管库后等同于进入人民银行发行库，可以按照有关规定计息，商业银行对托管的发行基金进行单独立户、单独核算、单独管理。托管发行基金的出、入库由商业银行根据需求向所在地的人民银行提出申请，经人民银行核实并同意后方可使用。……