互动评价模型下陕西省科技金融与科技创新关系研究

张瑞勇 王敏

摘 要：文中根据现有样本资料建立相应互动评价模型，通过熵值法对二级指标进行权重计算，以此构建科技金融和科技创新子系统，在此基础上，通过将二者子系统互动关系进行量化，以此构建了2008—2017年陕西省10市科技金融与科技创新互动评价模型。研究表明，二者之间良好的互动可以有效增进经济的快速发展，当前陕西科技金融与科技创新互动度自2012年以后逐渐提升，较之前有了明显的改善，西安市互动度发展占据省内鳌头，其他城市互动度也有一定程度的发展。结果表明：陕西省科技金融与科技创新互动有待进一步的提升。并且省内各市互动度发展不一，亟需得到改善。该互动模型具有广泛的普适性，不仅可以为陕西，还能为其他地区科技金融与科技创新互动度研究提供科学的研究方法与评价模型。

关键词：科技金融;科技创新;互动度;评价模型;陕西

中图分类号：F 204;F 832.5

Abstract：Based on the existing sample data，this paper established the corresponding interactive evaluation model，calculated the weight of the secondary index by entropy method，and constructed the scitech finance and scitech innovation subsystem.The interactive evaluation model of scitech finance and scitech innovation in 10 cities of Shaanxi Province from 2008 to 2017 is constructed.The research showed that the good interaction between the two can effectively promote the rapid development of the economy.At present，the interaction degree between Shaanxi scitech finance and scitech innovation have gradually improved obviously since 2012.Xian City interaction degree development occupied the top of the province，Other cities also had a certain degree of interaction.The results show that the interaction between scitech finance and scitech innovation in Shaanxi Province needs to be further improved.And the provinces city interaction development is different，which needs to be improved.The interactive model has a wide range of universality，which can not only provide scientific research methods and evaluation models for Shaanxi Province，but also provide scientific research methods and evaluation models for the interaction between scitech finance and scitech innovation in other regions.

Key words：scitech finance;scitech innovation;interaction degree;evaluation model;Shaanxi

0 引言

隨着世界科学技术的飞速发展，现如今科学技术之间的交叉融合已经变得越来越流行，各个新兴领域的研发创新和产业的不断集中将成为培育新的经济增长点的强大动力。当今社会，各方都在不断进行科技投入，以求稳固自身在该领域的地位。而将科技与金融二者有机结合，形成长效、稳健的科技金融融合机制与系统，是在新的产业革命中占居鳌头的重要条件。

科技金融是指以政府和市场为导向，以此促进技术创新发展，使得技术创新和成果转化不断加快的金融政策、金融体系和金融服务的全局筹划。改革开放以来，我国科技金融经历了30多年的不断探索、创新，从计划向现在的市场化格局的转变。在国家总体战略的指导和安排下，中国各地区的科技金融产业得到了快速的发展，科技金融的发展在一定程度上已初见成效，对我国的经济转型产生了持续的影响。

对于陕西来说，自2011年关中一天水经济区成为国家首批促进科技与金融结合试点地区以来，陕西省把握机遇，抓住时机，利用自身固有的能源、科教、工业优势大力发展科技金融产业，积极运用科技金融推动产业升级和结构优化，科技金融的发展成为陕西省经济增长的新动力。与东部发达地区相比，陕西省的科技金融发展仍然不充分不全面，未来的发展潜能还很大。文中以陕西省为例，对于陕西10市的互动度进行了深入的量化研究，以此得出当前陕西省科技金融与科技创新互动发展状况。

1 文献综述

对于科技金融这个新兴事物，国内外的研究仍处于不断更新与发展的阶段，不少国内外学者对于科技金融虽然有着大体上的共识，但对于科技金融的具体内容以及影响，仍然处于探索之中。当前，根据已有资料和研究，研究者大多从科技金融与科技创新之间的相互影响入手，以此对这个新兴概念进行探讨与研究。值得注意的是，由于国际上并未对科技金融的概念达成广泛共识，不少国外学术界并未使用科技金融这一概念进行探讨，他们大多从科技与金融的交互进行研究，不仅如此，国外也少有对单纯的科技创新技术与金融的融合研究。

1.1 科技金融与科技创新互动研究

上世纪初，国外学者Schumpeter首次在《经济发展理论》中提倡利用金融资金[1]对科技创新进行投资，从而更好地促进经济发展。在这之后，Bash则提出一个全新的观点，企业长期的盈利能力以及抵御风险的能力与科技金融投资息息相关[2]，融资约束程度与创新能力呈负相关关系。

自从改革开放以来，随着我国经济战略政策的不断修改与制定，越来愈多的人们开始关注科技金融这一领域，虽然我国对此的研究起步较晚，但发展快速，并呈现出后来居上[3]的态势。相比较国外，国内学者对于科技金融领域的研究，方向更加多元[4]，视角更加广泛，形成了独有的研究内容和观点。

赵昌文[5]在《科技金融》一书中，首次对科技金融进行了明确的定义，并在国内首创性的提出科技创新与科技金融二者之间的互动关系。阙方平[6]、房汉廷[7]分析了科技金融的内涵，深刻地阐明了科技金融与科技创新之间的的关系，以此总结出了一系列支持科技金融的方策。史倩茹[8]、李文龙[9]、王雪原[10]等通过揭示技术创新与技术金融互动的运行机理，构建了有序的科技创新与技术金融体系模型，首次建立了全面的系统协同模型，并运用时间序列经验证据选择索引数据分析执行了协同测试。戚湧和郭艺[11]利用格兰杰因果关系检验对科技创新和科技金融之间的关系进行了模型构建，并分析了科技金融和创新实验的效果。通过对国内科技金融研究的分析[12，发现我国科技金融同科技创新互动发展方面仍处于低水平，不全面、不均衡的态势明显，这种状况急需得到尽快改善。

陕西作为中西部的重要省份，对于我国的经济发展有着重要的影响作用。但长期以来，在科技金融与科技创新的互动研究中，绝大部分研究聚焦于全国或者东部发达地区，鲜少涉及陕西省（冯伟，杨莉[13]），为了研究当前陕西科技金融互动情况，文中旨在选取近20年来科技金融领域相关数据进行分析，在参考了已有的科技金融与科技创新模型后（孟庆松，韩文秀[14]，魏路遥[15]），构建了陕西科技金融与科技创新互动模型，以此为日后陕西省科技金融相关研究提供模型基础。

1.2 科技金融与科技创新关系

在学术界，科技金融的定义一直未统一，在国际上，由于外国学界始终未把科技金融当做一个独立的概念进行探讨。相反，无论是科技金融的具体概念，还是当前科技金融研究的前沿发现，国内在此领域的研究较为深入。科技金融由政府组织并在科技创新融资过程中组成的一个系统，为科技创新活动提供融资资源。科技金融作为公共性与市场性的有机结合，通过正确的引导，金融资源能够得到有效配置，也使得资源利用达到最大化。基于以上观点，可以将科技金融按照主体不同分成2部分，即公共和市场。

如果金融融资算作投资，那么科技创新就可以看作是产出。科技金融和科技创新是当前科技经济发展的重要基石，二者有机结合紧密相连，难以分割。由于科学技术创新的外部性很强，因此应由政府主导和市场协助。二者之间的关系如图1。由于科技创新的高风险性和高回报性，科技金融主体在未来趋向于投资高潜在价值、获得高回报和规避高风险。 因此，有关各方应建立一个更加完善的科技财政体系，促进科技创新成果的孵化乃至产业化。同时科技创新产业的成果也将反哺经济金融市场，使得科技金融市场信心增强，科技创新的与科技金融之间的互动形成正向循环。反之，任何一方的滞后发展，都将对整个循环产生负面影响。

2科技金融与科技创新互动度评价模型构建

2.1 互动度评价模型测度指标体系

构建科学合理的互动模型指标体系是确保模型真实性的重要步骤，该指标体系必须兼顾科技金融与科技创新之间的特征，并且反映二者之间的互动程度，但又不能过于复杂，这样不仅加大数据查找难度，同时也可能过于片面，不具有普适性，不利于模型日后进一步的完善与推广。同时科技金融与科技创新之间互动度应该选取尽量长的时间跨度进行研究，以此更容易研究互动度的变化程度。

综合不同文献以及现实考虑，文中选取了研发能力、发明专利数、成果转化产出、产业化产出、公共科技金融投资、市场科技金融投资、金融投资绩效共计7个一级指标，下设8个2级指标作为评价科技创新与科技金融的关键性指标，见表1，并以此对互动度模型进行研究。

2.2 數据来源

根据互动度测度指标体系，所有指标数据均为陕西省科技创新与科技金融2004—2018 年的年度数据，其中科技创新成果下属各级指标数据均为直接样本，未进行进一步计算，数据来源为国家统计局《2018中国统计年鉴》和陕西省统计局《2018陕西省统计年鉴》。对科技金融投资下各个指标属数据进行相应百分比计算，具体如下

2.3 二级指标的权重计算

为了使序参量与各二级指标样本之间统一计量标准，具有一致性，避免度量单位差异对指标值的影响，保证结果科学合理，需对所有指标进行标准化处理，使其转换为无量纲化指标。文中采用初值法对原始数据进行处理，计算公式为

为各二级指标样本标准化后的数据;

n为初始二级指标样本Xmn的平均值;Sn为Xmn的标准差;c与f分别表示科技创新成果与科技金融投资。

运用整理归纳完成标准化的二级指标样本，通过熵值法确定各下属二级变量所在序参量中所占的权重，以方便计算各序参量互动度。指标权重确定算法多样，文中选取熵值法的原因主要在于根据各项二级指标的离散程度，Zij为序参量C的第j个二级指标的数值;利用信息熵这个工具，计算出各个指标所在序参量C或F中的权重Wi，为互动度评价模型提供依据。基本步骤所示如下

由定义（5）可知，科技创新与科技金融互动度模型通过面板数据所进行的时间序列计算结果进行分析，以此将复杂的互动关系进行量化以及可视化，并且通过互动度H对当前地区某一时段的二者互动度进行量化评价，互动度 H∈[-1，1]，其数值越倾向于1，则可认为其双方互动度越高，反之，越倾向于-1，则可认为其双方互动度越低。互动度H若要为正，科技创新与科技金融2个子系统在t1时刻的子系统互动度均必须大于二者在t0时刻的子系统有序度，此时可以表明科技创新与科技金融互动关系处于正向协同互动中，反之，则可认为二者处于反向非协同互动中。

综上所述，可以看出科技创新与科技金融互动度模型是在充分考虑二者之间子系统内部不同情况影响的基础上，运用合理的计量经济学工具，对复合互动度系统提供了一种基于面板数据基础的具有相互联动效果的评价工具与模型。

3陕西省科技金融与科技创新互动度模型的计算

3.1 实证过程

计算陕西各市科技创新与科技金融子系统序参量各分量的有序度，将各指标数据带入公式（2），得到各个二级指标权重见表2。

在此基础上将权重带入公式（3）与公式（4），可得到陕西科技创新子系统互动度εc（ec）以及科技金融子系统互动度εf（ef）的计算结果。将所得子系统互动度数据带入到公式（5）中，通过上述计算，最终得出2008—2017陕西省科技金融与科技创新互动度指数，具体结果如图2所示。

3.2陕西省科技金融与科技创新互动度结果评价与分析

通过对2008—2017陕西省科技金融与科技创新互动度计算结果分析发现：如图2、图3所示，科技金融序参量互动度同科技创新子系统互动度在2013—2017年之间均有较大的提升，并且二者的增长呈现趋同趋势，科技金融子系统互动度在2012—2017年间提升幅度明显，可以看出科技金融在陕西省近几年的发展迅速，逐渐得到各界的重视，而科技创新序参量互动度虽然增幅小于科技金融，但仍然处于持续增长的阶段。陕西10市中，西安市无论在科技金融还是科技创新方面，其互动度都远远高于其他地级市，作为省会，西安在科技金融以及科技创新方面的发展都是遥遥领先的。通过考察陕西10市的发展，不难看出总体上陕西在科技创新以及科技金融方面起步晚，发展水平低，子系统的互动度总体上处于上升趋势，近几年发展较快，这一定程度上与2009年成立“关中—天水经济区”以西安为中心城市，构建创新型区域的国家决策有关，并且随着供给侧结构性改革的不断深化，以及陕西省作为丝绸之路经济带起点的重要战略地位的确立，在科技创新与科技金融的发展方面，陕西省各市在近十年有了较为明显的提升。

通过图4分析发现，2008—2017年陕西省总体科技金融与科技创新互动度在前期处于较为落后的水平，互动度虽然增长，但长期处于震荡区间，整体互动度较低，可以看出当时科技金融与科技创新互动机制未能进入良性互动模式，原因可能在于当时各界对于二者之间互动关系认识不够，互动度发展不明显。社会各界长期提倡将科技创新置于核心主导位置，未能发掘科技金融的潜力，单纯地将其定义为科技创新的从属。这使得不少科技创新由于缺乏前期资金扶持，迟迟不能解决资金的瓶颈问题。科技金融的庞大现金流可以对耗资巨大的科技创新起到强大的助推作用，同时科技创新的成果也将反馈于科技金融，使得金融资本更加庞大，投资者信心更足，忽略二者之间相互制衡，相互影响的观念必将对科技金融与科技创新产生负面影响。

2012年后，随着国家政策的调整，经济结构的改善，全面深化改革的认识逐渐成为共识。陕西省政府近年来对于二者良性互动的高度关注，出台了一系列相关措施，其中包括推出加快实施科技发展重大专项、为科技创新产业发展提供金融支撑、支持企业提高自主创新能力等一系列支撑方案。得益于此，科技金融與科技创新互动度增长迅速，已显现出良性互动的趋势。

近2年来受中美贸易战的影响以及国际经济不景气的影响，客观上，陕西省科技金融与科技创新互动度较之前增幅有所放缓，不少地级市的科技创新与科技金融互动度也有所下降，甚至退步，但同时可以看出西安市的科技创新与科技金融互动度远高于其他各市，占据了陕西省主导地位，并且在面对近几年的复杂内外环境仍然保持了较为高速的互动度增长率，未来继续增长的潜力巨大。针对这一系列各市互动度发展状况，陕西省政府应予以高度重视，对于其他因素是否会对此造成影响，当前的互动增幅能否持续，并继续增长，还应进行持续的跟踪与研究。

4 结语

文中在分析科技金融与科技创新相互作用的基础上，运用量化思维，确立了二者之间的互动度，并构建了时间序列互动度评价模型，以2004—2018年陕西省科技金融与科技创新之间发展的互动度数据进行了实证研究。结果表明当前二者之间的互动度处于良性互动状态，大体上呈现快速上升趋势，值得指出的是，陕西省科技金融与科技创新互动度近年来发展迅速，但起步较晚，增长时间短，总体上来看，仍然是低水平不全面的，二者互动的常态化机制仍然有待完善。

通过对模型的应用分析和实践，可以发现该互动度评价模型不仅能够明确各序变量发展情况，还能计算相互之间互动度发展速率、波动情况、增长趋势。这对于陕西省开展科技金融与科技创新互动研究以及监管提供了明确的数据支撑。该模型具有极强的普适性，不仅适用于陕西一省，对于其他各省乃至全国科技金融与科技创新之间互动度研究都能提供有效的帮助。

根据陕西省科技金融与创新互动发展的研究，运用经济学工具，为了改善陕西省当前在这一方面的状况，文中结合实际，给出了以下几点建议。

1）陕西省科技金融的发展特性到受地域限制，市场导向，以及国家政策影响巨大，因此单纯的学习东部发达地区的发展经验是不可取的，陕西应该根据自身地域情况，结合自身独有优势，走一条属于自己的具有陕西特色的科技金融发展历程。省政府应继续促进西安科技创新与科技金融互动度的进一步提高，并将西安市的成功经验分享给省内各个城市，同时省政府还应加强各地级市政策扶持力度。陕西发展科技创新应该充分运用自身优势，运用其优质的科技教育研发资源，与各级科研院校进行合作，推进科技创新发展。充分响应国家大战略，与大区域科技金融发展战略目标相契合，如一带一路建设，丝绸之路经济带发展，建成创新型省份及丝绸之路经济带的建设与合作。

2）陕西科技金融发展的劣势明显。当前市场科技金融产业方面，各个科技型中小企业银行信贷融资渠道有限，融资压力大政府思想观念还有待进一步转变，应该准确落实相关科技创新政策，有意识引导科技金融向科技创新倾斜。 组建科技创新与科技金融协调统筹管理机构，并且构建动态监控以此来持续记录管理科技创新与科技金融协同发展状态（王仁祥，付腾腾[16]）。

3）从政府引导的角度出发，陕西政府部门应完善相关科技创新与科技金融互动政策，并为相关企业提供服务。构建科技金融与科技创新融资平台，进一步规范完善金融融资市场，完善银行科技金融投资机制。

4）从市场科技金融投资方来看，应该去虚就实，明确科技创新的长远效益，而不是盲目将热钱投入到投机市场里[17]，力求做到资金使用高效化，透明化，发展合作共赢融资模式，将科技创新知识产业证券化业务化[18]。

5）陕西省科技创新与科技金融互动之间的潜力巨大，当前应该紧紧把握时代潮流，增强二者的良性有机互动，提升企业创新能力，改善科技金融投资环境，健全投资融资机制[19]，培育一批具有高科技创新能力的企业，建立起完善高效，对市场敏感的政府部门与融资机构[20]。

6）针对一些潜在的重大金融与科技事件，陕西省应该建立重大外部事件应急机制，做好积极应对准备，统筹各企事业之间的工作，并出台应急预案，统筹兼顾科技金融与科技创新的发展，以在可预测区间内降低其对科技创新与科技金融互动发展的消极影响。

参考文献：

[1]翟华云.区域科技金融发展水平与高新技术企业融资效率研究[M].中国社会科学出版社，2016.

[2]李绪稳.河北省金融业发展效率研究[J].商，2015（27）：156-157.

[3]赵玲.杭州市科技金融政府促进机制优化研究[J].当代经济，2020（05）：44-49.

[4]王丰.政府支持科技金融发展模式研究[J].金融纵横，2017（07）：74-78.

[5]赵昌文，陈春发，唐英凯.科技金融[M].北京：科学出版社，2009.

[6]阙方平.中国科技金融创新与政策研究[M].北京：中国金融出版社，2015.

[7]房汉廷.关于科技金融理论、实践与政策的思考[J].中国科技论坛，2010（11）：5-11.

[8]史倩茹.我国金融市场支持实体经济发展的效率研究[J].商，2012（09）：140-141.

[9]李文龙.粤港澳大湾区科技金融配置效率研究[J].辽宁经济，2020（05）：30-31.

[10]王雪原，王宏起，李文奇.创新平台的识别与等级认定[J].科学学研究，2011，29（06）：924-929.

[11]戚湧，郭逸.江苏科技金融与科技创新互动发展研究[J].科技进步与对策，2018，35（01）：41-49.

[12]赫文寧，雷良海.上海市科技金融政策文本量化分析[J].技术与创新管理，2020（01）：40-45.

[13]冯伟，杨莉.青海金融陕西省科技金融深度融合的实践与思考[J].2016（08）：169-172.

[14]孟庆松，韩文秀.复合系统协调度模型研究[J].天津大学学报（自然科学与工程技术版），2000，33（04）：444-446.

[15]魏路遥.国内四城市科技金融发展比较及国际经验借鉴[J].海南金融，2019（07）：74-79.

[16]王仁祥，付腾腾.中国金融创新与科技创新的耦合模式研究——基于“监管沙盒”思想[J].金融理论与实践，2018：28-32.

[17]张玉喜，赵丽丽.中国科技金融投入对科技创新的作用效果——基于静态和动态面板数据模型的实证研究[J].科学学研究，2015，33（02）：177-184+214.

[18]刘降斌，李艳梅.区域科技型中小企业自主创新金融支持体系研究——基于面板数据单位根和协整的分析[J].金融研究，2008（12）：193-206.

[19]田莉.加强学术交流促进高校科技创新[J].技术与创新管理，2013（34）：91-99.

[20]袁木棋.构建高校科技创新体系的思考[J].技术与创新管理，2007（28）：40-46.

（责任编辑：王 强）