越来越重视这个板块机会

边惠宗

通胀交易市场不悲观

美国4月CPI显著高于市场预期，创下逾12年最快增速，中期市场的主要变量依然是通胀。有机构认为，目前联储点阵图显示大概率在明年底前完成首次加息，Q2高于预期的通胀数据可能会使得退出QE大概率及加息预期会进一步在市场定价。考虑到近期通胀、美债收益率上升等因素，美股中的成长股面临估值压力，这对应到A股方面，高估抱团风格虽然已经较为充分的回撤，但近期依然也受上述方面压制。伴随着经济复苏以中证500、中证1000为代表的中盘成长股表现出了强劲的业绩弹性，整体来看中小盘成长股在下半年更优于高位的大盘股，但低位低估值的金融、中字头等依然具有较高的安全边际。

之前我按量化系统研判过上证指数的下跌目标，还是之前的观点3300点是中期下限。通过动量来看，多空呈现一定胶着态势。通过近日A股对外盘的反应来看，A股主动下跌的动能比较弱了，主要是被动型的跟跌，且没有什么追杀盘，外盘扰动时可以逆波策略来套利。由此，后续即使再度跌破3400点也不必悲观，后续下跌大概率属于主动配置仓位的时机。

越来越重视科创板机会

科创板自2020年以来，营收与业绩增速呈现加速态势，尤其是一季度科创板业绩增速领跑主板和创业板，毛利率水平环比也有所提升。比如生物医药方面同比增长超150%，相应的热景生物等强轧空直接自下而上催化了医疗医药等相关板块，尤其是科创板中的CRO标杆美迪西、半导体的晶丰明源等走出了超级成长股行情，美迪西去年在文章中我用太极云系统给大家展示过，交流会说过晶丰明源等。……