新能源板块调整不是坏事这给了我们进一步布局的机会

余辰俊

很多优质中国资产价格明显降低，进入较好的配置窗口。2022年我们将继续加仓中国资产，重点布局符合中国发展趋势的行业。

岁末年初，投资人更加关注2022年的经济发展和资本市场的机会。惠理认为，2022年的全球经济整体处于恢复的进程中，特别是美国和欧洲有望出现恢复性增长。对于中国经济，很多优质中国资产价格明显降低，进入较好的配置窗口。新能源是符合中国发展趋势的行业。随着地产政策趋稳，消费有望回暖，我们也看好估值偏低的消费行业。对于近期大热的元宇宙，是近几年消费电子领域的重大创新，乐观看待其发展前景，并寻找相关投资机会。

全球经济仍在恢复中

对于明年的全球经济，我认为整体上仍处于恢复的进程中，特别是美国和欧洲有望出现恢复性增长。

虽然年底出现的新冠变异病毒奥密克戎再次给全球经济复苏带来扰动，可看疫情的最新进展，虽然病毒传染性强但致死率并不高，对全球经济的实际影响可能没预期大。若全球经济复苏低于预期，全球股市“硬着陆”的可能性仍然不大。拿美股来说，作为权重的互联网公司，受宏观经济的影响较小，财务报表仍然健康。

同时美联储在面临经济恢复较慢的情况下，也有可能放慢Tapper的步伐，减少对股市的冲击。因为上游原材料价格上涨，以及美国的劳动参与率降低导致劳动力市场紧张，美国2022年通胀水平大概率将走高。这并不意味着美联储加息会加快，鉴于新冠疫情给经济带来的影响是短期的，并且正在得到控制，美联储对通胀水平的容忍度可能比正常水平高。……