刘格菘、赵诣、陆彬破解“魔咒”高景气行业回调风险或成崔宸龙来年难题

王晓明

2021年即将收官，崔宸龙大概率锁定状元，但坊间对他能否破解状元“魔咒”的担忧开始出现。有鉴于此，近几年状元刘格菘、赵诣、陆彬等人今年的成败得失，值得借鉴。

拥抱高景气行业差异轮动、风格选股助力

多年以来，“状元魔咒”是市场风格转换、状元产品规模快速增长双重压力叠加。但实际上，2020年和2021年，“魔咒”均被打破。

2019年状元广发双擎升级在2020年仍然获得66.36% 的收益。2020 年权益类和股票型状元分别被赵诣和陆彬摘得，两人管理的农银汇理工业4.0 和汇丰晋信低碳先锋今年以来分别上涨43.48% 和40.69%。两只基金去年均集中布局新能源板块，尤其是锂电池龙头宁德时代以及相关原材料提供商赣锋锂业、光伏板块的通威股份，均为基金贡献较大涨幅。今年以来两人的持仓仍以新能源为主，但操作细节略有不同。

随着规模增长，赵诣利用一季度末市场大幅调整，将持仓集中于新能源和科技龙头上，其中新能源依然围绕动力电池构建，标的包括宁德时代、新宙邦、恩捷股份、天赐材料等，另外在芯片领域重点布局了振华科技、闻泰科技等，并在三季度增加了业绩高增长的中航沈飞等军工股配比。

近年“状元”基金重仓一览（数据来源Wind 资讯，截至2021-9-30）

陸彬策略更加灵活，虽然持仓仍集中在新能源，但是去年末就看到他的产品开始逐步试水加仓中国平安、碧水源等传统产业个股，这些稳定板块的持仓对于一季度基金回撤控制有较大助力，另外动态策略中出现了保利、万科等地产股。……