“新能源汽车”成北上资金“第一重仓”估值分化大幕已开启

齐永超

若对新能源汽车产业链做一个投资价值排序，首先是智能化超前的新能源整车品牌，其次是相关智能化的关键技术供应商，再次是二、三线电池厂，最后是一些新能源电池上结构性的材料创新。

12月3日～9日，宁德时代股价在创新高后剧烈调整，5个交易日内累计跌去7.88%，市值蒸发逾1200亿元。但与此同时，以宁德时代为代表的新能源汽车产业链近期取代食品饮料成为北上资金持仓市值最大的“板块”。

对此，接受《红周刊》记者采访的机构人士指出，新能源汽车产业链目前仍是“长坡厚雪”，部分细分赛道存在较好的投资机遇，比如智能化超前的新能源整车。

北上资金持仓新能源市值超过食品饮料头部电池厂商最受关注

据《红周刊》记者统计，北上资金近期持仓新能源汽车产业链市值已经超过食品饮料，成为其“第一重仓”板块。以截至12月2日的统计数据显示，北上资金持仓新能源汽车产业链的市值为3668亿元，超过食品饮料的3636亿元市值水平。

具体到新能源汽车产业链各环节，北上资金持仓市值大小依次为电池、材料、整车+零部件（除电池，下同）等，其中，持仓电池市值为1652亿元，持仓上游材料、整车+零部件分别为648亿元、524亿元。在北上资金的电池股持仓中，对宁德时代的持仓市值达到1352.88亿元（见表1）。

表1北上资金持仓市值居前的新能源汽车个股

《红周刊》记者注意到，今年以来，电池企业获得了北上资金的连续增仓。如宁德时代，北上资金在上半年对其增仓2474万股，下半年（截至12月8日，下同）继续增仓4246万股。……