奥密克戎或提升行业景气度疫苗、检测赛道壁垒高布局宜“借路”

伊文

新冠病毒“奥密克戎”岁末来袭，对于生物医药板块来说是机遇和挑战并存。目前，国内新冠疫苗进展快于“特效药”，在以“预防为主，治疗为辅”的背景下，疫苗仍是第一道防線，另外治疗药物研发也在快速推进，有望成为较好补充。

全球股市承压A股逆势上涨生物医药行业或迎投资机遇

新变异毒株对全球风险资产造成明显冲击。上周五全球主要股指普遍大跌，美股三大主要股指跌幅均在2% 以上，而原油市场更是出现巨幅跳水。投资者担心新一轮疫情的出现会使得全球经济复苏的节奏放缓，且通胀压力下美联储暗示可能会加快缩减购债，导致本周外围市场仍偏弱势。

不过A股大盘却走出独立行情，扛住了新冠奥密克戎毒株带来的负面冲击。本周主要股指走势平稳，上证综指微幅上涨。坚持动态清零的防疫策略，给国内经济带来了独特的优势。新毒株对海外经济复苏带来的潜在影响明显高于中国，这或许也将提升中国经济在全球的相对优势。

另一方面新毒株如果对海外经济复苏产生实质影响，海外对中国供应链的依赖会进一步强化，出口高景气的持续性更强，支持人民币进一步走强。综合来看，市场对新毒株的担忧，或会导致外资对A股的增配提速。本周而言，北向资金也依然延续了流入A股的趋势。

新变异毒株来袭的情况下，医药行业的关注度可能会提升。目前尚无证据表明新毒株奥密克戎对疫苗的逃逸情况，变异预计仅会导致疫苗效果有所下降，可能并不会出现完全失效的情况。……