民间借贷利率管制与融资可得性分析

刘云萱 崔 健

（[1]吉林大学珠海学院 广东·珠海 519000；[2]华北理工大学管理学院 河北·唐山 063210）

2020年8月20日，最高人民法院召开新闻发布会，正式发布新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(以下简称《规定》)，以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍为标准确定民间借贷利率的司法保护上限，取代原《规定》中“以24%和36%为基准的两线三区”的规定。以2020年7月20日发布的一年期贷款市场报价利率3.85%的 4倍计算为例，民间借贷利率的司法保护上限为15.4%，相较于过去的24%和36%有较大幅度的下降。

我们以“温州指数”作为分析依据，探究民间融资结构及利率变动情况，并进而分析对民间融资利率管制所带来的影响。“温州指数”由温州市人民政府主办，温州市金融办具体负责信息采集、指数计算、系统运算等基础工作，2012年12月正式对外公布。温州地区民间融资利率指数共设有监测点接近400个，涉及小额贷款公司、民间资本管理公司、民间借贷服务中心、农村资金互助会、部分实体企业、部分民间借贷委托监测点、典当行担保公司等类别，样本时效性和真实程度都很高，2013年9月正式对外发布的“温州·中国民间融资综合利率指数”为温州乃至全国民间融资市场提供了“风向标”和“指示器”。

1 民间融资情况分析

1.1 2018-2019年民间融资利率总体变动情况

下表1反映了温州民间融资综合利率水平，2018-2020年三年间平均利率水平为15.68%、15.67%和15.4%，特别是2019年二季度以来民间融资综合利率水平呈现季度下降趋势。……