H集团产品成分曝光后的盈余管理分析

摘  要：本文选取典型案例——H集团“瘦肉精”事件，研究其产品成分曝光后的盈余管理手段。产品成分曝光后产生的危机，往往会给企业长期构建的市场形象带来重创，致使消费者品牌偏好转移，企业市场份额下降，甚至会使企业面临破产的风险。在此情境下，企业必然会采取有效措施应对危机，以消除种种负面影响。在此过程中，会面临财务业绩下滑，经营业绩短期无法好转等问题，一些企业为了避免这些问题，可能会在危机当年借机进行向下的盈余管理，把利润推迟到次年，表现出危机次年业绩大幅回升的假象，给消费者、投资者信息误导。

关键词：盈余管理

一、问题提出

研究表明，当企业面临经营业绩下滑时往往会产生正向盈余管理的动机，但当企业遭受承重打击，经营业绩呈断崖式下滑时，一些公司则倾向于进行负向盈余管理，以便为将来会计期间预留盈余空间。在发生产品伤害危机之后，企业会选择进行向上的盈余管理，还是向下的盈余管理？动机是什么？这个问题值得我们研究。

二、理论和假设

边泓等研究发现当企业第一次发生盈余管理行为后，以平滑收益为动机的负向盈余管理行为会减小以后年份的会计利润的变化幅度，使得会计利润能够持续保持平稳向好的变化态势[1]。陈磊通过对我国上市公司进行研究，认为当企业管理层存在负向盈余管理动机时，企业的费用粘性水平会增加。也通过实证结果论证了当企业亏损时，管理者往往会通过提高企业的成本费用，降低企业利润，实现向下的盈余管理[2]。……