出奇制胜 颠覆创新

孙黎 张亚会 贾培艺

投资大师巴菲特一直对收取高额管理费的基金公司和基金经理持审慎态度，认为大多数基金跑不过指数，他甚至以十年为期限，开出50万美金的赌注。但有一家主动式投资基金，完全秉持颠覆性创新理论，在最近五年表现优秀，尤其在2020年的新冠疫情中，它抓住企业数字化转型的机遇，旗下多家基金远远跑赢标普500指数，也战胜巴菲特管理的伯克希尔-哈撒韦。这家公司就是方舟投资管理公司（ARK Invest Management）。

方舟投资如何超越同侪

自2014年成立以来，方舟投资一直在华尔街特立独行，只专注于投资颠覆性创新的公司，认为创新是增长的关键。创始人凯西·伍德（Cathie Wood）凭借超过40年的创新识别与投资经验，突破传统基金管理中完全被动式的管理方法，提出将积极管理的创新型公司投资组合纳入ETF结构，领导了方舟投资理念和投资方法的发展。

目前，方舟投资管理着近500亿美元的资产，主要是五个交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund）。ARK旗下的五个主动型产品是名副其实的“科创”基金，五个基金中，ARKK和ARKW长期业绩最好、也最受市场欢迎，其中旗舰基金ARKK主要集中在人工智能、自动驾驶、金融科技、基因测序、机器人、3D打印这六个领域，这种聚焦创新的方法有别于传统投资方式，更有利于抓住创新公司带来的财富机会。

目前ARKK价值86亿美元，在过去五年里，年平均回报率为36%，几乎是标准普尔500指数的三倍，成为名副其实的明星基金。

表1 方舟投资管理公司与传统基金管理公司的区别