居民受教育水平与家庭金融脆弱性实证研究

陶祥兴,何嘉禾

(浙江科技学院 理学院,杭州 310023)

中国共产党第十九次全国代表大会报告提出,要坚决打好防范化解重大金融风险、精准脱贫、污染防治的攻坚战。其中,打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控金融风险。要深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,守住不发生系统性金融风险的底线。家庭金融风险也是国家金融风险的重要组成部分。虽然与发达国家相比,中国居民一直是低债务率和高储蓄率,但近年这一现象有所改变,居民加杠杆节奏明显提升,导致家庭金融脆弱性这一议题引起广泛关注。

家庭金融脆弱性指居民家庭经历财务困难的可能性或陷入财务困境的风险,包括但并不限于贫困家庭[1]。一些研究将家庭金融脆弱性的研究视角限定在负债家庭,概念近似于债务负担[2]、债务积压[3]和过度负债等。家庭金融脆弱性一般采用负债相关指标来度量,如家庭资产负债率、偿债收入比等,超过这些指标阈值的家庭为金融脆弱家庭。谢绵陛[4]认为人力资本越高的家庭具有更高的债务收入比和负债概率,住房状况是对家庭债务收入比影响效应最大的因素,同时户主受教育程度的增加会提高家庭负债的概率。何丽芬等[5]分析了居民家庭负债的状况和结构,采用Probit模型和Tobit模型对影响家庭负债的因素进行了实证分析,得出家庭的人口统计学特征对家庭是否持有负债及持有负债的程度存在一定的影响,而房产的持有状况则有着非常显著的影响。……