我国粮食期货与现货市场价格关系研究

陈泰龙 李劲松

研究背景

21世纪以来，我国连续发出的18个“一号文件”均重点突出三农领域。经过近30年的发展，我国期货市场服务粮食产业企业的模式不断创新，产业与金融相互融合的局面已经形成。因此，展开对我国食品期现市场价格关系的探究，对价格发现中，对粮食期货市场的作用程度进行深入的分析，以期对我国市场体系提供一些理论方面的指导。

不足之处

本文主要不足一是样本数据来源有限，未能进行更长时期、更多品种分析及有效性检验；二是忽视了气候和季节所造成的影响；三是没有足够深入的研究其他的多个方面，包括由期货至现货市场传导的强度、速率、路径等等。

研究方法

粮食期现两个市场间相同产品的价格波动关系的研究是充分发挥粮食期货市场功能、探索研究我国粮食市场体系建设的基本内容。

本文主要的研究对象是玉米，研究工作是基于市场学、经济学以及金融市场理论而展开的，所使用的方法包括实证分析法、统计分析法与计量分析方法，从期现两个市场价格的相关性、期货市场的有效性以及期现价格间引导关系三个方面，分析期现市场之间的关系。

基于玉米期现价格的实证分析

选取的分析对象为2017年6月至2021年1月大连商品交易所玉米期货平均结算价格（数据来源中国证券监督委员会期货市场周报，利用周成交金额、成交量计算）以及同期玉米全国收购平均价格，共185组数据。实证分析通过Eviews10.0进行。……