“实体清单”对涉事上市公司的市场效应分析

丁梦云

摘 要：随着中美贸易战的持续升级，以遏制中国高新技术产业发展为目的，将包括华为在内的众多中国企业纳入其“实体清单”，短期内渉事上市公司的股价产生了怎样的波动？本文以渉事上市公司为研究对象，运用事件分析法分别对五个“节”点的市场效应进行分析发现：样本公司在五个“节”点下，除第一“节”点和第四“节”点市场效应在部分子窗口内显示为负，另三个“节”点均为正。本研究得出启示：为防止“实体清单”的公布对我国企业的损害，我国应对其采取必要的法律及行政措施，加强企业自主研发能力，不断优化产业结构，拓宽发展渠道，加强经济盟友合作，继续推进“一带一路”建设。

关键词：中美贸易战;实体清单;渉事上市公司;市场效应

“实体清单”是美国为维护其自身利益而进行出口管制的一种重要手段，是由美国商务部下属产业安全局于1997年发布，一旦进入该榜将取消相关企业在美国的贸易机会，也无权继续购买美国技术。在中美贸易战持续升级的情况下，美国加强对我国实施高技术出口管制政策，将包括华为在内的众多中国企业列入实体清单，让许多中国企业遭到技术封锁和国际供应链的隔离，失去在美的贸易机会。为反击美国对我国的单边制裁，我国政府建立“不可靠实体清单”制度，对严重损害我国权益的外国企业或组织将其列入“不可靠实体清单”，采取必要的法律和行政措施。中美贸易战持续升级的背景下，我国渉事上市公司的股价产生怎样的波动？……