基于GONE理论的康美药业财务舞弊案例分析

姜茜

摘 要：康美药业财务造假导致其股价骤然暴跌，证券交易开盘后直接跌停，康美债券信用等级被调低，降为AA+，并列入信用评级观察名单。康美药业的行为严重损害了中小股东的利益。从19世纪90年代起，我国证监会已通报过多起上市公司舞弊案件，但上市公司财务舞弊屡禁不止，其带来的性质极其恶劣，严重影响资本市场的健康发展，防范上市财务公司造假依然是非常有必要。本文从GONE理论的四个维度分析康美药业财务造假的动因，并提出减少财务舞弊的措施，促进资本市场的健康发展，保障中小股东的权益。

关键词：GONE理论;财务舞弊;上市企业

一、引言

我国2020年上海主板因公司财务造假受到证监会处罚的上市企业有东方金钰、辅仁药业、富控互动、康美药业、奥瑞德、惠而浦、康尼机电、香溢融通等9家企业。深圳中小板因公司财务造假受到证监会处罚的上市企业有巴士股份、黄台酒业、凯迪生态、康得新、林州重机、斯太尔、仁智股份、索菱股份、恺英网络、宁波东力、新纶科技、延安必康、獐子岛、长城动漫等14家企业。创业板因公司财务造假受到证监会处罚的上市企业有博腾股份、金刚玻璃、科融环境、千山药机等4家企业。近几年上市公司财务造假案例不断上升，2019年、2020年上市公司财务造假案例分别为22家、27家。康美药业财务造假300亿元资金，从原来的“白马股”突变成“黑天鹅”，证监会对康美药业做出行政处罚及市场进入决定，并对康美药业21位责任人员处以罚款，对6名主要负责人采取10年至终身证券市场进入措施。……