浅析LPR的完善对居民房贷的影响

陈陶花

摘要：根据国务院部署，我国正努力寻求运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决融资难等问题的办法。随后，2019年8月，央行宣布为提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本，决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，把银行贷款利率与新的LPR挂钩。本文根据LPR机制的建立与完善，结合目前国家针对土地及房产的政策，对LPR的完善对我国居民放点的影响进行简要分析。

关键词：LPR;货币政策;改革;存量房产

Abstract： According to the deployment of the State Council， China is trying to find ways to use market-oriented reform to significantly reduce the level of real interest rates and solve financing difficulties. Subsequently， in August 2019， the central bank announced that in order to improve the transmission efficiency of interest rates and reduce the financing costs of the real economy， it decided to reform and improve the formation mechanism of the Loan Prime Rate （LPR） in the loan market and link the bank loan interest rate with the new LPR. Based on the establishment and improvement of LPR mechanism， combined with the current national policies for land and real estate， this paper analyzes the impact of the improvement of LPR on the Real estate loan of Chinese residents.

2019年8月16日，国务院召开常务会议指出，要改革完善贷款市场报价利率形成机制，在原有1年期一个限期品种基础上，增加5年期以上的限期品种，由各报价银行以公开市场操作利率加点方式报价，全国银行间同业拆借中心根据报价计算得出贷款市场报价利率并发布，为银行新发放贷款提供定价参考，带动贷款实际利率水平进一步降低。

一、LPR的含義

（一）什么是LPR？

贷款市场报价利率（Loan Prime Rate，LPR），是指金融机构对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可根据借款人的信用情况，考虑抵押、期限、利率浮动方式和类型等要素，由中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算并公布的基础性的贷款参考利率，各金融机构应主要参考LPR进行贷款定价。换句话说可以理解为贷款的浮动利率。①

LPR机制创立于在2013年10月，在2013年7月中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制，随后缔造了LPR。目前，有10家大中型银行每日报价，并经银行间市场发布，为市场提供一个最优贷款利率供行业定价参考。……