保险资金权益投资分析

舒丽莉

摘要：截至2016年底，我国保险资产规模已达15万亿元，较前一年增长了22%。随着我国保险资金运用的迅猛发展，竞争激烈，风险也逐渐浮出水面。保险举牌事件频繁发生，实体经济产业受到影响。监管出台了一系列政策，对保险资金运用的市场乱象进行整顿。这要求保险公司提升资金权益投资能力。本文从保险资金运用现状及特点、权益投资分析框架两个方面进行探索研究，强调了优化保险资金运用措施的重要性，以及权益投资策略的改善将引领保险资金在资本市场健康运作的社会意义。

关键词：保险资金;权益投资;投资组合;

1引言

随着我国经济的发展，我国保险业监管模式在持续转型。自2012年起，我国保险资金运用从严格控制前端比例转化为放开前端、严格控制后端的监管模式，市场化改革在快速向前推进。2014年，随着国务院下发《新“国十条”》办法，保险资金投资渠道进一步拓宽，创业板上市公司股票、蓝筹股、创业投资基金、私募基金等先后放开投资限制，保险资金运用迅猛发展。截至2016年底，我国保险资产规模已达到15万亿元，较2015年增长了22%。保险资产规模的迅速扩张产生了极大的投资需求。政策的变化虽然增强了市场活力，促进了保险资金更高效率的运用，但同时市场风险也愈加复杂。随着保险资金运用范围的不断扩大，保险资产管理行业资产配置自由度不断提升，行业竞争日渐激烈，市场混乱问题浮出水面，保险举牌事件频繁发生，实体经济产业受到影响。……