数字普惠金融风险测度及跨系统传染机制研究

白 雪，张贝贝

(安徽大学 经济学院，安徽 合肥 230000)

一、引言

近年来，数字普惠金融的发展逐渐成为大众关注的焦点，它充分彰显了金融服务的非竞争性和普惠性，打破了人们对金融市场的惯性思维，全方位地惠及社会的各个阶层。尤其是在新冠疫情暴发时期，无接触情况下扶持小微企业渡难关、捐资捐物助公益、提供全线上化服务等，对社会经济起到了一定的稳定和支撑作用，这也突出显示了数字普惠金融的优势。数字普惠金融在促进经济发展、缩小城乡差距、缓解中小企业的融资难题等多个方面发挥重要作用，但与此同时，在互联网和数字经济快速发展的背景下，数字普惠金融的发展也出现了一系列的风险和问题，如信息泄露风险、数字鸿沟风险、信用风险等等。这些风险可通过跨行业、跨市场、跨国家等途径传递，与传统金融风险相比，其波及范围更广、传播速度更快[1]。因此，厘清数字普惠金融风险的演化特征及其跨系统传染机制，对有效防范金融风险具有重要的现实意义。

2016 年杭州G20 峰会上，数字普惠金融的概念被首次提出，随后数字普惠金融成为众多学者研究的热点。从已有文献来看，大部分学者的研究聚焦于数字普惠金融发展的作用及其产生的效应，如宋晓玲[2]通过构建平衡面板数据模型，研究发现数字普惠金融的发展能够显著缩小城乡收入差距；易行健和周利[3]认为数字普惠金融能够缓解流动性、便利居民支付，进而促进居民消费水平的提升；……