村镇银行贷款政策对农村产业结构影响的实证分析

陈卉 孔雯婷

摘 要：村镇银行自设立之初就肩负支农支小的使命，对农村经济发展具有重大作用。为探究村镇银行对农村产业结构转型升级的影响，本文选取汉川农银村镇银行、安陆楚农商村镇银行和孝昌本富村镇银行，三家村镇银行自成立以来的贷款政策作为研究样本。实证结果发现：村镇银行贷款政策的调整对于农村产业结构调整影响较小无法得到直观反映，但是贷款额度和贷款利率对于模型稳定性的影响大于放贷条件、贷款期限和贷款风险。为进一步推动村镇银行发挥自身优势助力乡村振兴，提出联动客户加强长期合作、存款贷款双向刺激、建立征信档口、采用“银行+电商”模式促进产业升级等对策建议。

关键词：村镇银行;农村产业结构;贷款政策

一、引言

受新冠疫情肺炎影响，我国经济遭遇重创，尤其是县域地区经济环境进一步恶化。村镇银行作为扎根县域的基层金融机构，其贷款政策对当地经济复苏具有重大影响，县域地区需依靠村镇银行助推实体经济的发展。除了带动经济总量增长，村镇银行是否还对当地产业结构调整升级起到促进作用？村镇银行应如何提升自身竞争力更好地服务三农？本文即从村镇银行贷款出发，走访汉川农银村镇银行、安陆楚农商村镇银行及孝昌本富村镇银行，探究其对农村产业结构的影响，综合各项产业结构影响因素指标做出分析，为进一步扩大村镇银行优势，助推乡村振兴建言献策。

二、文献综述

近年来，村镇银行不断成长壮大，成为深耕县域的中坚力量，关于村镇银行的研究也在不断丰富充实。目前，关于村镇银行的影响研究，大多数学者多从村镇银行对经济增长、农村金融市场、普惠金融、金融扶贫等方面的影响入手，主要影响主要有以下几个方面：一是对经济增长的影响。尚将（2014）通过实证分析表明湘西长行村镇银行金融效率对经济增长同时具有正负两方面影响;二是对农村金融市场与金融环境的影响。黄静（2016）以江西省村镇银行服务农村经济情况为例，阐明村镇银行能够在大型国有银行收缩农村网点的情况下提供延续性资金供给、调节农村金融供需矛盾、推动农村金融正规化、增加农村金融市场的活力并提高农村金融市场的运作效率;三是对普惠金融的影响。傅玉，陈艺源（2017）通过实证分析表明村镇银行盈利性和集中度监管导向能够促进普惠金融供给;四是对金融扶贫的影响。杨竹清（2019）运用实证研究方法发现，村镇银行在扶贫过程中存在累积效应、同域效应和补充效应，在全面脱贫、乡村振兴的过程中发挥积极作用。

另一方面，贷款作为村镇银行推动经济的有力支点，诸多学者从贷款的角度阐述村镇银行的扶农效率。汪小亚（2018）通过对中银富登村镇银行的调查分析中发现村镇银行存在经营成本相对更高、获客和拓展业务更难等方面的问题，需要做实差别化监管与投资管理型转型，加强体制外创新。段洪阳等（2019）认为，村镇银行在信贷方面主要存在的问题包括大股东经营理念模式影响、专业经营道路不明晰、绩效考核不适宜、信贷队伍建设不健全与贷后管理形式化，要注重加强内部控制。陈涛（2020）根据村镇银行涉农贷款增速、信贷总量持续下行，分别从宏观、中观、微观层面阐述村镇银行在农村金融市场“存量博弈”状态下发展触及“天花板”，竞争力有待提升，发起机制和治理体系亟待完善与加强。需要进一步加强农村供给侧改革。Lay（2020）调查了1870年至2013年期间银行信贷对17个发达经济体的经济增长贡献度，发现银行信贷对经济增长具有短期非线性影响;Bottero等（2020）研究发现，银行的证券投资组合在各国之间金融冲击的传播中起着重要作用，信贷紧缩对于大公司和小公司都是相似的，但仅对小公司的投资和就业决策产生负面影响。而在村镇银行扎根的县域地区，小微企业数量众多且对经济拉动作用大，进一步要求村镇银行加强贷款管理。

同时，产业结构深刻影响地区经济发展，尤其是在县域产业结构转型升级加快，第三产业产值及比重不断上升，引导县域经济实现高质量发展。目前，在关于影响产业结构的研究中，主要包括经济总量增长和结构优化两个方面，在对经济增长的影响因素研究中，刘家旗，茹少峰（2019）从要素投入、制度变迁、结构转型、创新驱动四个方面选取包括人力资本投入、政府消费支出、财政宽松程度、R&D经费支出等21个解释变量，研究对经济增长的贡献度。在对结构优化的影响因素研究中，倪洁（2015）选取了人力资本，技术进步，进出口贸易，财政支出等影响因素分析产业结构变迁。高远东等（2015）在研究中国产业结构高级化的实证分析中选用政府消费占GDP比重（GE），外商直接投资，人力资本水平等指标影響产业结构的变量。

综合来看，村镇银行在经济增长、农村金融市场、普惠金融、金融扶贫等方面发挥重要作用，随着金融服务范围不断扩大，金融助力实体经济发展的步伐不断加快，村镇银行将进一步立足县域地区，积极发挥金融服务实体经济作用，促进当地经济发展与产业结构升级。而产业结构升级作为地区经济增长的有力支撑，受多种因素影响，主要包括人力资源、消费结构、技术水平、外商直接投资、出口总额、政府干预及政府投资，本文将在已有文献建立的影响因素基础上进一步探究村镇银行贷款政策对农村产业结构的影响，为村镇银行更好的服务实体经济建言献策。

三、研究设计

（一）研究假设

假设一：本文分析中，除选取的相关变量，其他因素对产业结构的影响较小可忽略不考虑。

农村产业结构是经济中的重要指标，因此其影响因素涉及多个方面，当地政府政策、地理环境、自然资源等诸多因素都会影响到产业结构。根据文献综述，本文选取人力资源、消费结构、技术水平等七个因素作为除村镇银行贷款政策外影响产业结构的变量。在本文分析过程中，变量对产业结构决定程度达90%即可，其他因素的影响可忽略不计。

假设二：村镇银行贷款政策不可能每年发生大的调整，因此能让贷款发放产生相关变化就算是贷款政策的调整，并且个别变量由于市场供求所产生的频繁变动影响可忽略。

贷款政策可分为多个变量，其中如贷款金额发放要求、贷款风险的控制等相关贷款政策不可能每年调整，一般银保监会相关政策或发起行部署安排，才会适当调整贷款政策。所以在贷款政策的调整方面并不局限于明文公布，对于银行内部管理所造成的贷款发放变化也可以纳入贷款政策变化。并且，贷款利率由于市场供求，细微调整较为频繁，在研究其影响方面要注意改变程度。

假设三：不考虑贷款政策的调整力度不够，在产业结构中无法体现的情况，本文仅考虑实际贷款政策变化是否对农村产业结构产生影响。

（二）变量选择及定义

根据上述假设，本文变量分文两部分，第一部分是决定产业结构的七个变量作为控制变量;第二部分是贷款政策中可能对产业结构造成影响的五个作用因素作为自变量。

1. 控制变量

采用文献查询法，本文参考研究产业结构影响中运用较多的影响因素，综合考虑后选取以下七个变量作为控制变量：人力资源、消费结构、技术水平、外商直接投资、出口总额、政府干预、政府投资，其中每个变量的指标详见变量说明表。

2. 自变量

贷款政策的基本内容包括贷款业务发展战略、贷款工作规程及权限划分、贷款程序、贷款规模和比率控制、贷款的种类及地区、贷款的担保、贷款定价、不良贷款率的管理等多个方面，其中选取村镇银行进行调整并且会对借款人的行为产生影响的作用因素，借款人的行为有所调整才有可能在一定程度上引起当地产业结构的变化。

通过实地走访调查后，本文选取以下五个自变量：贷款额度、放贷条件、贷款期限、贷款风险、贷款利率。其中贷款额度和贷款期限可以用较调整前宽松或紧缩来判断;放贷条件则是根据贷款用途、贷款方式和贷款担保这些因素放宽或收紧的综合考察来判断;贷款额度、贷款期限以及放贷条件的放宽或紧缩则会相应导致贷款风险的升高或降低;同时贷款利率也会较调整前表现出上升或下降。

四、实证分析

（一）数据选取及模型设计

本文选取汉川农银村镇银行、安陆楚农商村镇银行和孝昌本富村镇银行，三家村镇银行自成立以来的贷款政策作为研究样本。根据2010—2018年孝感市统计年鉴，搜集各县控制变量的相关数据。

对控制变量中的七个变量进行相关分析和回归分析，观察七个变量之间的相关关系以及回归结果，若相关关系较强并且回归结果较差，则选用其中部分变量进行回归分析。根据回归分析结果中所决定因变量程度以及显著性大小来判断变量选择是否合适，将选取的变量作为最终控制变量。根据回归结果，最终选取人力资源（Z1）、外商直接投资（Z4）、出口总额（Z5）三个变量作为控制变量。建立如下基本模型：

y=α0+α1Z1+α4Z4+α5Z5+ε0（1）

得到回归分析结果后再将自变量逐个加入模型中，观察自变量的显著性大小和控制变量系数的变化，模型如下：

y=α0+β1x1+α1Z1+α4Z4+α5Z5+ε1（2）

用x2、x3、x4、x5依次代替x1，用ε2、ε3、ε4、ε5依次代替ε1，同樣观察自变量的显著性大小和模型中控制变量的系数，将模型（2）中控制变量的系数与模型（1）中的系数进行比较，从而判断该自变量对于产业结构是否产生影响。根据所有自变量的结果，从而得出贷款政策是否对农村产业结构产生影响。

（二）实证分析

首先将七个控制变量进行相关分析和回归分析，结果分别如表2和表3所示，根据下表结果可以看出七个控制变量中大部分变量相关性都较强，并且从回归分析结果可以看出除了人力资源（Z1）、外商直接投资（Z4）的显著性小于0.05外，其他变量的显著性均大于0.05，表明结果不显著，应当舍去。因此，选取其中部分控制变量进行回归分析即可。

选择其中部分控制变量进行回归分析，并比较其结果，最终选取人力资源、外商直接投资和出口总额这三个变量作为最终控制变量，其回归结果如表3所示：

根据回归结果，R2为0.921，为0.910，说明模型拟合良好，人力资源（Z1）、外商直接投资（Z4）和出口总额（Z5）已经可以决定产业结构的92.1%。三个变量的显著性均小于0.05，其中人力资源（Z1）系数为0.573，外商直接投资（α4）系数为-1.67，出口总额（α5）系数为0.405，用于后续回归分析的比较。然后将五个自变量依次加入回归模型，其结果可以得出下表：

根据表5和表4比较可得R2无较大差别，仅有细微调整，并且德宾-沃森（DW检验）的数值大小变化程度同样相对较小，经检验无自相关。加入自变量后R2并无较大差异，说明自变量贷款政策各作用变量对于产业结构的解释能力较弱，无法起到决定性作用。

根据表6，5组数据自由度均为4、22，因此F统计量临界值为2.817，而依据数据计算出的F统计值远高于临界值，故拒绝原假设，模型自变量与因变量有显著关系。但是，依次加入各自变量模型中自变量的显著性均大于0.05，说明村镇银行的贷款额度、房贷条件、贷款期限、贷款风险与贷款利率与第三产业占比的相关性较弱，上述影响因素并非影响第三产业占比的主要因素。并且，加入各因素后各模型中常量、出口总额、外商直接投资和人力资源的系数变化均较小，进一步证实各种贷款政策对于产业结构的影响较小。综合以上5个模型可以得出贷款政策对于产业结构的影响很小，汉川农银村镇银行、安陆楚农商村镇银行及孝昌本富村镇银行三家村镇银行贷款政策的调整对当地农村产业结构无法产生直观影响。但是根据5个模型的相互比较可以看出：贷款额度和贷款利率其标准化系数较其他三个因素高，并且对模型的影响程度也高于另外三个作用因素。

五、结论及启示

本文基于村镇银行贷款政策和农村产业结构视角，运用汉川、安陆和孝昌三县村镇银行2010—2018年的数据，通过控制实验思想进行回归分析考察了村镇银行贷款政策的调整与农村产业结构之间的关系。实证结果表明：村镇银行贷款政策的调整对于农村产业结构调整影响较小无法得到直观反映，但是贷款额度和贷款利率对于模型稳定性的影响大于放贷条件、贷款期限和贷款风险。具体分析如下：

一是村镇银行贷款业务主要集中于短期贷款，用以缓解客户临时性资金短缺，对长期扶持小微企业发展作用较小，因此对于农村产业结构优化影响较小;二是村镇银行的信贷业务没有征信档口，信贷自动化审批水平低，没有系统化的客户授信模型，信贷员放贷工作量大、压力大、责任大，从而导致村镇银行信贷业务效率低、质量差，大大降低村镇银行对当地经济的作用;三是村镇银行吸收当地存款能力较弱，融资渠道狭窄，贷款利率偏高，因此在当地无论是存款业务还是贷款业务资源均较为匮乏。自身影响力不够，没能形成品牌效应，从而导致村镇银行难以发挥贷款对当地经济的刺激作用;四是部分村镇银行没有把握好自身定位，包括空间定位上主要分布在城区，经营定位上难以协调营利性和普惠性的关系，偏离支农支小目标。从而在当地缺乏特色，发展较为缓慢，对当地经济的作用也大打折扣。基于以上分析，本文提出以下几点建议：

（一）村镇银行要依据地域优势，加强客户长期联系

村镇银行应该保持自身贷款手续简单、程序较少、放款时间短的优势，但是同时要加强与客户长期合作关系。村镇银行应该有专门的业务人员定期走访当地小微企业，介绍村镇银行的特点并与小微企业建立友好关系，做实一户一策，在贷款合同方面共同协商以谋求保持长期合作关系。

（二）村镇银行应主动争取优质存款，提高存款稳定性

村镇银行存款业务匮乏而导致贷款利率较高、贷款成本较高，因此为拓展业务首先需要从存款入手，村镇银行需要主动争取当地对公存款和定期存款以提高存款的稳定性。存款得到保证后能够降低银行融资成本，有利于逐步降低贷款利率，增强其市场竞争力。

（三）村镇银行借助发起行实现技术升级，提高信贷质量

村镇银行应该完善其自身体系建设和技术提升，建立征信档口成本较高但是村镇银行可以考虑向發起行寻求帮助，共用其征信系统以提高信贷质量。或通过雇佣专业信贷人才建立客户授信模型，从而提高村镇银行信贷审批自动化水平，同时能够保证信贷员业务质量和工作效率，增强员工积极性。

（四）扎根基层，注重基础金融服务，增强客户粘性

为了进一步发挥村镇银行扎根基层服务乡村振兴的作用，村镇银行在后续发展还应该重视农户、个体工商户、专业户，发放小额贷款扩大客户范围同样是一种经营策略。同时，村镇银行要积极承担社会责任，展现独立法人机构的特色优势，可以考虑开展“银行+电商”模式促进消费扶贫，借助农村电商形式实现农产品“走出去”，促进农民增收，以真正落实服务“三农”。

注 释：

① 皮尔逊相关系数

② 显著性水平

③ **.在0.01级别（双尾），相关性显著。

*.在0.05级别（双尾），相关性显著。

④ 以下系数为标准化系数

因变量：第三产业占比

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