论金融机构适当性义务的理论基础与规则完善

任自力，刘佳

(北京航空航天大学法学院，北京，100191)

适当性义务(suitability duty)是舶来语，本意是要求金融机构将适当的产品向适当的客户推介、销售。适当性义务发轫于美国证券市场，起初仅对证券经纪商(broker)适用。之后，适当性义务逐渐从自律规则向监管要求转化，其适用范围也不再局限于证券业，而逐渐向银行、保险、信托等金融行业扩展。适当性义务引入我国金融市场的时间并不长，最早明确规定适当性义务的规范性文件为原中国银行业监督管理委员会(现已撤销) 2005年发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(以下简称《个人理财办法》)。在此之后，有关金融机构适当性义务的多个规范性文件相继颁布。整体看来，我国金融机构适当性义务规则体系存在理论基础不清、基本规则缺乏集中统一规定、核心规则缺失等问题。从司法实践角度观察，《全国法院民商事审判工作会议纪要》(2019年11月14日，以下简称《会议纪要》)的发布，对统一司法裁判起到了积极作用，但因前已述及的问题，实践中仍存在不同法院针对类似问题观点不统一的情况。需明确的是，因金融机构适当性义务由具有法律效力的规范性文件规定，故对该义务的违反将引起法律上的责任。因此，在下文分析中，金融机构责任指因其违反适当性义务而应承担的法律责任。

金融业具有专业性强、复杂性高的特征，选择适当的金融产品，对购买者而言是一种巨大的挑战与考验。金融市场中……