拨备释放驱动银行业绩

方斐

上市银行2021年前三季度实现归母净利润同比增长13.6%，增速较上半年13%的同比增速继续上行，其中，营业收入（扣除其他成本）同比增长7.4%，增速较上半年5.9%的同比增速提升约1.5个百分点;三季度拨备计提力度同比仍是下降，推动净利润同比增速从拨备前的6.8%提升至拨备后的13.6%。从银行个体来看，三季报业绩同比增速靠前的是江苏银行（30.5%）、平安银行（30.1%）、张家港行（27%）、宁波银行（26.9%）、杭州銀行（26.2%）。

从自上而下的收入、利润分解来看，上市银行前三季度利息净收入、手续费净收入同比分别增长4.4%、6.9%，上半年分别为4.8%、8.3%，利息净收入、手续费净收入增速有所放缓，前者预计主要受规模增速放缓的影响;手续费净收入增速的放缓预计与代理业务、理财业务收入增速放缓相关。三季度息差环比改善，部分对冲规模增速放缓的影响;此外，受基数的影响，三季度其他非息收入（主要是投资收益、以公允价值计量的金融资产估值）同比高增，使得前三季度营收（扣除其他成本）同比增速较上半年提升1.5个百分点。

从支出方面来看，前三季度，上市银行业务及营业费用同比增长9.1%，上半年为8.7%，在营收增速提升的情况下，前三季度拨备前利润同比增速为6.8%，上半年为4.9%，改善幅度略高于营收。三季度，银行业拨备计提力度减小，对应三季度单季年化信贷成本为 1.18%，2020年三季度为1.29%，前三季度累计计提的资产减值准备规模同比下降3.3%，降幅较上半年的-5.6%小幅收窄。因此，营收的持续修复以及存量不良出清后拨备计提压力减小，共同推动前三季度上市银行净利润实现13.6%的同比增长。……